Wichtige Informationen: Wenn Sie mit ETFs oder ETCs handeln, ist Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt.
Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist eine Art Investmentfonds, der wie einzelne Aktien an der Börse gehandelt wird. ETFs halten eine Mischung von Vermögenswerten wie Aktien oder Anleihen und zielen oft darauf ab, einen bestimmten Index abzubilden.
ETFs sind in der Regel aktiv oder passiv
Passive ETFs bilden Indizes wie den S&P 500 ab. Ein ETF, der den S&P 500 abbildet, würde zum Beispiel Anteile an jedem der 500 Unternehmen besitzen, die den S&P 500 ausmachen. Neben der breiten Indexabbildung gibt es auch thematische ETFs, die Zugang zu bahnbrechenden Themen wie saubere Energie oder innovative Technologien bieten. Diese börsengehandelten Fonds bilden häufig einen engeren Index ab, wobei die Methodik darauf ausgerichtet ist, das Engagement in dem gewünschten Thema zu begrenzen.
Aktive ETFs hingegen bilden keinen Index ab. Sie werden stattdessen von Fondsmanagern verwaltet, die die Aktien innerhalb des ETFs aktiv auswählen. Dies kann den ETF dynamischer machen und ihn in die Lage versetzen, schneller auf Marktbedingungen zu reagieren, indem bestimmte Aktien manuell ausgewählt oder entfernt werden.
Mit ETFs kann ein diversifiziertes Anlageportfolio aufgebaut werden, ohne die hohen Kosten oder die Komplexität des Kaufs einzelner Wertpapiere. Einige Vorteile einer Investition in ETFs sind:
ETFs ermöglichen ein Engagement in einer breiten Palette von Vermögenswerten und verringern das Risiko und die Komplexität, die mit Investitionen in einzelne Wertpapiere verbunden sind.
ETFs legen ihre Bestände regelmäßig, oft täglich, offen, so dass die Anleger genau wissen, welche Vermögenswerte sie besitzen.
Passiv verwaltete börsengehandelte Fonds haben im Allgemeinen niedrigere Kostenquoten als andere Instrumente, wie z. B. Investmentfonds. Dies kann zu niedrigeren Verwaltungsgebühren und Handelskosten führen, was bedeutet, dass mehr von Ihrem Geld in Investitionen fließt.
ETFs werden an den Börsen gehandelt, so dass die Anleger während des gesamten Handelstages Anteile zu Marktpreisen kaufen und verkaufen können, was eine hohe Liquidität und Flexibilität gewährleistet. Die wahre Liquidität des ETF ergibt sich aus den zugrunde liegenden Aktien.
Ein ETC (Exchange Traded Commodity) ähnelt einem ETF insofern, als er wie jede einzelne Aktie an der Börse gehandelt wird. ETCs sind die bevorzugte Hülle für Engagements, die die UCTIS-Anforderungen nicht erfüllen, wie z. B. Rohstoffe, Kryptowährungen, gedeckte Käufe, Leerverkäufe und gehebelte Wertpapiere sowie Einzelwerte.
Während börsengehandelte Fonds für ein breites Engagement geeignet sind, gelten für ETCs nicht die gleichen Beschränkungen für die Konzentration auf einzelne Vermögenswerte.
Sie können als Schuldtitel (Note) strukturiert sein, was bedeutet, dass der ETC an die Wertentwicklung eines Rohstoffs gebunden ist, im Gegensatz zu Anteilen an einem Fonds.
Dies macht ETCs zwar risikoreicher, doch werden institutionelle Anleger ETCs in Bezug auf die Sorgfaltsprüfung genauso behandeln wie ETFs.
Seit ihrer Einführung vor fast zwei Jahrzehnten haben ETCs bei Anlegern an Beliebtheit gewonnen, da sie ein gezieltes Engagement in einzelne Vermögenswerte bieten. Zu den Vorteilen einer Anlage in ETCs gehören:
ETCs können ein Engagement in einzelnen Vermögenswerten wie Gold oder Bitcoin bieten, das mit einem OGAW-ETF nicht möglich wäre.
Wie ETFs werden ETCs den ganzen Tag über an den Börsen gehandelt.
ETCs können Produkte „verpacken“, die für europäische Anleger nicht verfügbar sind. Dies bedeutet, dass ein US-amerikanischer, kanadischer oder sonstiger (außereuropäischer) ETF, eine Aktie, eine Anleihe oder ein börsennotierter Trust als Basiswert für den ETC verwendet wird.
Institutionelle Anleger werden ETCs genauso behandeln wie börsengehandelte Fonds, wenn es um die Durchführung einer Due-Diligence-Prüfung geht.
Wie bei jeder Anlage sind auch bei der Investition in ETFs oder ETCs Risiken zu beachten – Anleger sollten sich bei ihren Anlageentscheidungen stets professionell beraten lassen. Zu den wichtigsten Risiken gehören:
ETFs und ETCs werden über Online-Broker und traditionelle Broker-Dealer gehandelt.
Sie sind auf den meisten Online-Anlageplattformen und Anlage-Apps wie InvestEngine, Trading 212 und vielen anderen zu finden. Viele dieser Plattformen bieten einen provisionsfreien Handel an, so dass Anleger ETFs oder ETCs kaufen und verkaufen können, ohne Gebühren an die Plattformanbieter zu zahlen.
Klicken Sie auf die Bilder unten, um zu den entsprechenden Investitionsplattformen zu gelangen.
Consorsbank
ING
Comdirect
Swissquote
ETF-Handel 101
ETFs werden genauso gehandelt wie reguläre Aktien, die an einer Börse notiert sind. Sie können sie über einen Börsenmakler, eine Online-Aktienhandelsplattform oder über Ihren Finanzberater kaufen und verkaufen.
Sie können das Produkt, mit dem Sie handeln möchten, finden, indem Sie nach dem Produktnamen oder dem Ticker suchen. Alle börsengehandelten Fonds haben einen Produktnamen und ein Tickersymbol zusammen mit einer eindeutigen Kennung und einer ISIN-Nummer.
Die ISIN und die Kennungen finden Sie auf dem Factsheet des ETF auf der Website des Emittenten. Bitte beachten Sie, dass jede Handelslinie einen etwas anderen Ticker hat. Daher ist es möglich, dass Ihre Handelsplattform einen beliebigen Ticker verwendet. Suchen Sie also unbedingt nach allen Tickern und bedenken Sie dabei, dass sie in verschiedenen Handelswährungen angegeben sind.
Es gibt zwei Möglichkeiten, Aufträge zu erteilen: Marktaufträge und Limitaufträge. Der Unterschied zwischen den beiden ist wichtig, weil er sich auf den Preis auswirken kann, den Sie erhalten. Im Folgenden gehen wir auf beide Möglichkeiten unten näher erläutert.
Wenn Ihr Auftrag ausgeführt wird, wird er in der Regel zwei Tage nach dem Handelsdatum abgerechnet. Dabei wird der börsengehandelte Fonds auf das Konto des Käufers und das Geld auf das Konto des Verkäufers oder umgekehrt übertragen.
Was ist der Nettoinventarwert (NAV)?
Wenn ein ETF-Emittent von „NAV“ spricht, bezieht er sich auf den Nettoinventarwert des Fonds. Der Nettoinventarwert stellt den Preis pro Anteil oder Einheit des Fonds dar. Dieser wird in der Regel an jedem Geschäftstag vom Verwalter des ETF berechnet. Dies ist sehr ähnlich wie bei den Investmentfonds.
Was ist das Gebot und das Angebot
Der Geldkurs ist der Preis, den jemand für einen börsengehandelten Fonds zu zahlen bereit ist, und der Briefkurs ist der Preis, zu dem er zu verkaufen bereit ist. Wenn Sie den börsengehandelten Fonds kaufen möchten, zahlen Sie also den Angebotspreis, d. h. den Preis, zu dem jemand bereit ist, an Sie zu verkaufen – und umgekehrt.
ETFs sind nicht auf einen wechselseitigen Auftragsfluss angewiesen, um eine Geld-/Briefspanne zu erzeugen. Es gibt immer Market Maker, die elektronisch Kurse in beide Richtungen stellen, um sicherzustellen, dass die Anleger immer kaufen und verkaufen können, wenn der Markt geöffnet ist.
Was ist ein Limitauftrag?
Ein Limit-Auftrag stellt sicher, dass Sie einen Preis für den ETF erhalten, der innerhalb der Spanne Ihres Höchst- oder Mindestpreises liegt, den Sie zu zahlen oder zu erhalten bereit sind (Ihr Limit). Er bietet Ihnen einen gewissen Schutz vor plötzlichen Marktbewegungen, weshalb wir Ihnen empfehlen, die meisten Ihrer ETF-Aufträge auf diese Weise zu platzieren.
Bei dem von Ihnen genutzten Broker/Plattform können Sie festlegen, wie lange der Auftrag aktiv bleiben soll. So kann es beispielsweise sein, dass der Marktpreis niemals Ihr Limit erreicht, wenn sich der Preis von Ihrem Limit-Orderpreis entfernt.
In einigen Fällen möchten Sie vielleicht nicht, dass Ihr Auftrag aktiv bleibt, solange Sie den Markt nicht beobachten. Limit-Aufträge können für den Tag (GTD) oder bis zur Stornierung (GTC) eingestellt werden, die im System verbleiben, bis Sie sie stornieren.
Was ist ein Marktauftrag?
Bei einem Marktauftrag sendet der Broker/die Plattform Ihren Auftrag an den Markt, damit er so schnell wie möglich ausgeführt wird. Ihr Auftrag wird wahrscheinlich sofort ausgeführt, da es bei unseren börsengehandelten Fonds immer einen Market Maker geben sollte, der Preise angibt, zu denen er bereit ist, zu kaufen und zu verkaufen.
Marktaufträge sind jedoch nicht immer empfehlenswert, da der Preis, den Sie erhalten, erheblich von dem Preis abweichen kann, den Sie auf dem Bildschirm gesehen haben, kurz bevor Sie auf die Schaltfläche „Ausführen“ gedrückt haben.
Hierfür gibt es einige Gründe, aber einige Beispiele sind:
Bildung und Beratung im Vorfeld des Geschäftsabschlusses
Bei HANetf bieten wir Institutionen:
Hinweise und Tipps
Um eine geringere Spanne (Differenz zwischen Geld- und Briefkurs) zu erzielen, sollten Sie versuchen, den börsengehandelten Fonds zu handeln, wenn der Markt für die Mehrheit der im Fonds enthaltenen Vermögenswerte geöffnet ist. Wenn Sie beispielsweise einen börsengehandelten Fonds kaufen, der US-Aktien enthält, ist es in der Regel besser, zu warten, bis der US-Markt geöffnet ist.
Versuchen Sie, Phasen der Volatilität an den Märkten zu vermeiden, in denen sich die Kurse schnell und unerwartet bewegen können. Dies kann z. B. der Fall sein, wenn Wirtschaftsdaten bekannt gegeben werden oder ein wichtiges geopolitisches Ereignis eintritt.
Versuchen Sie, den Handel zu vermeiden, wenn der Markt zum ersten Mal geöffnet wird. Zu diesem Zeitpunkt ist die Volatilität oft größer, so dass es ratsam ist, wenn möglich 15 Minuten zu warten.
Natürlich kann der Wert von ETFs, wie beim Aktienhandel, sowohl steigen als auch fallen, und Ihr Kapital ist gefährdet. Möglicherweise erhalten Sie nicht den gesamten investierten Betrag zurück.
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