Kontakt zu geprüften Bergbauunternehmen und verantwortungsvoll gewonnenem Gold
Hebelwirkung auf Gold durch Bergbauunternehmen
Goldminen- und Lizenzgebührenunternehmen können ein verstärktes Engagement bei steigenden Goldpreisen bieten. Mit steigenden Margen können Bergbauunternehmen ihre Bilanzen stärken, Schulden abbauen und Dividenden erhöhen – und bieten so sowohl Wachstumspotenzial als auch Einkommensstabilität.
Widerstandsfähiger Wertspeicher
Gold hat sich in der Vergangenheit bei Inflation, Währungsschwäche und geopolitischer Unsicherheit als sicherer Hafen erwiesen. Als Anlageklasse, die nicht mit traditionellen Aktien und Anleihen korreliert, kann es die Widerstandsfähigkeit und Diversifizierung eines Portfolios verbessern.
Verantwortungsbewusste Exposition
Der ETF, der gemäß Artikel 8 der SFDR klassifiziert ist, schließt Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen, Kohle oder einem hohen Engagement in fossilen Brennstoffen in Verbindung stehen, und umfasst eine 5-prozentige Allokation in den Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RMAU).
Goldminenunternehmen können auf Gold gehebelte Anlagen sein.
Goldminen- und Lizenzgebührenunternehmen können ein verstärktes Engagement bei steigenden Goldpreisen bieten. Mit steigenden Margen können Bergbauunternehmen ihre Bilanzen stärken, Schulden abbauen und Dividenden erhöhen – und bieten damit sowohl Wachstumspotenzial als auch Einkommensstabilität.
Gold hat sich in der Vergangenheit bei Inflation, Währungsschwäche und geopolitischer Unsicherheit als sicherer Hafen erwiesen. Als Anlageklasse, die nicht mit traditionellen Aktien und Anleihen korreliert, kann es zur Diversifizierung beitragen.
Verantwortungsbewusste Ansätze
Goldminenbetreiber können verantwortungsbewusste Praktiken unterstützen, indem sie Rahmenwerke wie die OECD-Leitlinien zur Sorgfaltspflicht und die UNGC-Prinzipien befolgen, die Rückverfolgbarkeit, das Umweltmanagement und die Arbeitsstandards verbessern und gleichzeitig transparentere und verantwortungsbewusstere Lieferketten fördern.
Der Gold Miners Screened UCITS ETF bietet Zugang zu den weltweit größten Goldminen- und Lizenzgebührenunternehmen sowie eine 5-prozentige Allokation in verantwortungsvoll gewonnenem physischem Gold.
Der ETF kombiniert das Wachstumspotenzial von Goldproduzenten mit den defensiven Eigenschaften von physischem Gold durch ein Engagement im The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RMAU) mit dem Ziel, ein ausgewogenes Engagement im breiteren Goldanlageuniversum zu bieten.
Der ETF bildet den VettaFi Gold Miners Screened Index ab und ist gemäß SFDR Artikel 8 klassifiziert.
Hauptrisiken
Goldminenunternehmen sind in hohem Maße vom Goldpreis abhängig und können von einer Vielzahl weltweiter wirtschaftlicher, finanzieller und politischer Faktoren beeinträchtigt werden. Der Fonds wird empfindlich auf Veränderungen reagieren und seine Wertentwicklung wird in höherem Maße von der allgemeinen Lage der Goldminenunternehmen abhängen. Anlagen im Zusammenhang mit Gold gelten als spekulativ und werden von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst, wobei sich das Anlagerisiko auf bestimmte Sektoren, Länder, Währungen oder Unternehmen konzentrieren kann. Dies bedeutet, dass der Fonds empfindlicher auf lokale wirtschaftliche, marktbezogene, politische oder regulatorische Ereignisse reagieren kann.
Quelle: HANetf, Daten per 30.09.2026. Bitte beachten Sie, dass alle Performancezahlen Nettodaten darstellen. Die Wertentwicklung vor der Auflegung basiert auf Backtesting-Daten. Beim Backtesting wird eine Anlagestrategie bewertet, indem sie auf historische Daten angewendet wird, um zu simulieren, wie die Wertentwicklung einer solchen Strategie ausgesehen hätte. Backtesting-Daten stellen keine tatsächliche Wertentwicklung dar und sollten nicht als Hinweis für die tatsächliche oder zukünftige Wertentwicklung interpretiert werden. Die historische Wertentwicklung des Index ist in USD angegeben. Die historische Wertentwicklung ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts berücksichtigt wird. Anleger sollten vor einer Anlage den Prospekt der Emittentin (Prospekt) lesen und sich im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts über die mit einer Anlage in dieses Produkt verbundenen Risiken informieren. Wenn der Fonds weniger als 12 Monate alt ist, wird das Feld YTD seit Auflegung berechnet. Wenn Sie in ETFs investieren, ist Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt.
*Der Fonds hat seinen Index am 24. November 2025 von Solactive AuAg ESG Gold Mining Index auf VettaFi umgestellt. Die Indexperformance ist eine Kombination aus dem alten Index vor diesem Datum und dem neuen Index danach.
No. of holdings: 31
Der Index bietet ein hybrides Engagement sowohl in Goldminenunternehmen als auch in physischem Gold. Er bildet die Wertentwicklung der 30 größten Goldminen- und Lizenzgebührenunternehmen ab, die auf der Grundlage der float-bereinigten Marktkapitalisierung ausgewählt wurden, wobei die Gewichtung einzelner Emittenten auf 10 % begrenzt ist. Eine Allokation von 5 % ist für den Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RMAU) reserviert, wodurch eine direkte Verbindung zu physischen Goldbeständen gewährleistet ist. Die Methodik wendet ein striktes Negativ-Screening an, um Unternehmen auszuschließen, die in umstrittene oder tödliche Waffen, Kraftwerkskohle oder mehr als 5 % ihres Umsatzes aus fossilen Brennstoffen involviert sind. Der ETF ist als SFDR-Artikel-8-Fonds klassifiziert und bietet ein transparentes, verantwortungsbewusst aufgebautes Engagement im globalen Goldsektor.
Ein Engagement in Goldminenunternehmen bedeutet, in Unternehmen zu investieren, die Gold- und teilweise auch Silbervorkommen erkunden, entwickeln, fördern oder finanzieren. Im Gegensatz zu physischem Gold, dessen Wert direkt vom Spotpreis des Metalls abhängt, sind Bergbauunternehmen operative Unternehmen mit Umsätzen, Kosten, Margen, Bilanzen und Managemententscheidungen. Ihre Aktienkurse können zwar vom Goldpreis beeinflusst werden, werden jedoch auch durch Fördermengen, die Qualität der Reserven, Arbeitskosten, Energiepreise, Genehmigungen, Steuern und unternehmensspezifische Faktoren bestimmt. Anleger sollten beachten, dass sich Goldminenaktien anders entwickeln können als physisches Gold und in der Regel stärkeren Schwankungen an den Aktienmärkten unterliegen.
Ein Engagement in Goldminenunternehmen bezieht sich auf Unternehmen, die Gold fördern oder finanzieren, während sich ein Engagement in physischem Gold unmittelbar auf das Metall selbst bezieht. Dadurch können Minengesellschaften einen operativen Hebeleffekt auf den Goldpreis aufweisen: Steigt der Goldpreis und bleiben die Produktionskosten weitgehend stabil, können die Gewinne der Unternehmen überproportional zunehmen. Umgekehrt können sinkende Goldpreise oder steigende Kosten die Gewinne belasten. Physisches Gold ist keinen Management-, Verschuldungs-, Arbeits- oder Betriebsrisiken ausgesetzt, Goldminenunternehmen hingegen schon. Anleger betrachten Goldminenunternehmen daher häufig als aktienbasiertes Goldengagement und nicht als direkten Ersatz für physisches Gold.
Die Entwicklung von Goldminenunternehmen wird vor allem durch den Goldpreis, Produktionskosten, die Qualität der Reserven, die operative Umsetzung sowie die Stimmung gegenüber dem Bergbausektor beeinflusst. Ein höherer Goldpreis kann Umsätze und Margen unterstützen, allerdings können steigende Energie-, Arbeits-, Finanzierungs- oder Ausrüstungskosten diesen Effekt abschwächen. Hinzu kommen unternehmensspezifische Faktoren wie die Lebensdauer einer Mine, der Erzgehalt, das politische Umfeld, Kapitaldisziplin sowie die termingerechte und budgetkonforme Umsetzung von Projekten. Auch Wechselkursschwankungen können die Profitabilität beeinflussen, da viele Unternehmen ihre Umsätze in US-Dollar erzielen, ihre Kosten jedoch in lokalen Währungen tragen.
ESG-Kriterien können wichtig sein, da der Bergbau Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken ausgesetzt ist, die sich auf die langfristige Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens auswirken können. Der Goldbergbau kann unter anderem Landnutzung, Wasserverbrauch, Haldenmanagement, Emissionen, Arbeitssicherheit, Beziehungen zu lokalen Gemeinschaften und Unternehmensführung betreffen. Ein unzureichender Umgang mit diesen Themen kann zu Geldbußen, Projektverzögerungen, Reputationsschäden oder dem Verlust von Betriebsgenehmigungen führen. Ein ESG-Screening beseitigt diese Risiken nicht vollständig, kann jedoch Unternehmen mit vergleichsweise besseren Praktiken identifizieren oder Unternehmen ausschließen, die Tätigkeiten ausüben, die bestimmten Anlegerpräferenzen widersprechen. Anleger sollten die zugrunde liegende Screening-Methodik sorgfältig prüfen.
Zu den wichtigsten Risiken zählen Schwankungen der Rohstoffpreise, Aktienmarktrisiken, operative Störungen, Kosteninflation, politische Risiken und ESG-bezogene Kontroversen. Goldminenunternehmen können volatiler sein als physisches Gold, da ihre Aktienkurse sowohl von den Metallpreisen als auch von den Fundamentaldaten der Unternehmen beeinflusst werden. Minen können mit Verzögerungen, Unfällen, Genehmigungsstreitigkeiten, steigenden Betriebskosten oder Änderungen bei Steuern und Regulierung konfrontiert sein. Unternehmen in Ländern mit erhöhtem Risiko können zudem Währungsbeschränkungen, politischer Instabilität oder Neuverhandlungen von Förderlizenzen ausgesetzt sein. Anleger sollten außerdem das Konzentrationsrisiko berücksichtigen, da der Goldminensektor im Vergleich zu breit diversifizierten Aktienmärkten relativ spezialisiert ist.
Gold-Royalty- und Streaming-Unternehmen stellen Bergbaugesellschaften Finanzierungen zur Verfügung und erhalten im Gegenzug einen Anteil an zukünftigen Einnahmen oder das Recht, Gold zu einem festgelegten Preis zu erwerben. Im Gegensatz zu klassischen Bergbauunternehmen betreiben sie selbst keine Minen, beschäftigen keine Bergbauarbeitskräfte und tragen nicht die tägliche operative Verantwortung. Dadurch kann das Risiko aus laufenden Betriebskosten, Arbeitskonflikten oder Kostenüberschreitungen bei Investitionsprojekten reduziert werden. Sie bleiben jedoch von der Entwicklung des Goldpreises, dem Ausfallrisiko der Vertragspartner und dem Erfolg der zugrunde liegenden Minen abhängig. Anleger betrachten Royalty- und Streaming-Unternehmen häufig als eigenständigen Teil des Goldminenmarktes, da ihre Geschäftsmodelle andere Rendite- und Risikoprofile aufweisen können.
Die Indexmethodik ist wichtig, weil sie bestimmt, welche Unternehmen aufgenommen werden, wie sie gewichtet werden und welchen Risiken Anleger ausgesetzt sind. Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index kann stärker auf die größten Bergbauunternehmen konzentriert sein, während gleichgewichtete oder gedeckelte Ansätze mittelgroßen Unternehmen mehr Gewicht geben können. Screening-Regeln können die Zusammensetzung ebenfalls beeinflussen, indem Unternehmen mit schwächeren ESG-Profilen oder Beteiligungen an bestimmten kontroversen Aktivitäten ausgeschlossen werden. Anleger sollten prüfen, ob die Methodik Liquidität, Umsatzexponierung, Nachhaltigkeitskriterien, die Häufigkeit der Neugewichtung und Konzentrationsgrenzen berücksichtigt. Diese Faktoren können sich wesentlich auf Rendite, Risiko und Diversifikation auswirken.
Zu den relevanten Unternehmen im Bereich ESG-gefilterter Goldminen können große Produzenten, Royalty-Unternehmen und börsennotierte Bergbaugesellschaften mit einem hohen Goldbezug gehören. Beispiele sind Newmont, Barrick Mining, Agnico Eagle Mines, Wheaton Precious Metals, AngloGold Ashanti, Gold Fields, Kinross Gold, Northern Star Resources und Evolution Mining. Die Entwicklung dieser Unternehmen kann unter anderem vom Goldpreis, den Produktionskosten, der Erschließung neuer Reserven, der Lebensdauer der Minen, der Bilanzstärke und dem jeweiligen politischen Umfeld beeinflusst werden. Bei ESG-gefilterten Ansätzen sollten Anleger außerdem prüfen, ob Unternehmen beispielsweise aufgrund von kontroversen Waffen, Kohle, fossilen Brennstoffen oder anderer Kriterien der Methodik ausgeschlossen werden. Goldminenunternehmen können sich anders entwickeln als physisches Gold, da der operative Hebeleffekt sowohl Kursgewinne als auch Kursverluste verstärken kann.
Haftungsausschluss: Diese FAQs wurden mit Hilfe von KI erstellt und können Fehler oder Auslassungen enthalten. Sie dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten dar.
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