Investing in quality growth businesses. HANetf ICAV Notice: Shareholder Notice (19/11/2025) – Proposed Index Methodology change
Investment Manager
Companies with strong economics
Companies are selected through a rigorous evaluation process focusing on financial stability, strong superior growth, and strategic market positioning.
Defensive
Risk of capital loss is mitigated by the quality of the businesses selected and the margin of safety provided by the discount between their market price and their long-term earning power value. Portfolio is suited for a wide range of economic regimes with potential uncorrelated with the broad economic growth.
High conviction
High conviction portfolio, reflected in the higher weight allocated to securities offering the best value given their growth potential and having the most robust business models.
Lloyd Growth Equity UCITS ETF (GEP) aims to provide investors with exposure to companies that are of outstanding quality and superior growth profile.
Companies must have a long history of good financial performance and a strong balance sheet. They must maintain a high operating margin, consistently exhibit positive operating earnings, generate large free cash flow, and show robust returns on invested capital. The quality of the companies, the sustainability of their earnings power, and their development potential is also assessed through the analysis of 4 critical factors that Lloyd Capital defines as the 4 “M”s – Moat, Management, Market and Macro.
The Growth Equity ETF tracks the Solactive Lloyd Growth Equity Index CNTR (SGEPNTRC), which targets companies with strong financial fundamentals and superior growth.
Key Risks
Investors capital is fully at risk and may not get back the amount originally invested. Exchange rates can have a positive or negative effect on returns. The value of equities and equity-related securities can be affected by daily stock and currency market movements When you invest in ETFs, your capital is at risk. For a complete overview of all the risks, please refer to the “Risk Factors“ in the Prospectus.
Source: HANetf, data as of 30.09.2026. Please note that all performance figures are showing net data. Performance before inception is based on back-tested data. Back-testing is the process of evaluating an investment strategy by applying it to historical data to simulate what the performance of such a strategy would have been. Back-tested data does not represent actual performance and should not be interpreted as an indication of actual or future performance. Past performance for the index is in USD. Past performance is not an indicator for future results and should not be the sole factor of consideration when selecting a product. Investors should read the prospectus of the Issuer (“Prospectus”) before investing and should refer to the section of the Prospectus entitled “Risk Factors” for further details of risks associated with an investment in this product. If fund is less than 12 months old, YTD field will be calculated since inception. When you invest in ETFs your capital is at risk.
No. of holdings: 24
The investment universe includes common stocks listed on regulated exchanges, focusing on firms with strong financial fundamentals and superior growth. Selected companies are based in developed markets. The index components are selected through a rigorous evaluation process focusing on financial stability, strong superior growth, and strategic market positioning.
On selection days, components are assessed based on their risk profiles across several dimensions business stability, industry risks, accounting practices, competitive dynamics, and the criticality of their products or services. Each component must meet a defined threshold in a combined risk score to be considered. Further refinement occurs on reconstitution days using a composite score that factors in the margin of safety and strategic business metrics.
The index is ordinarily rebalanced once per month on the rebalance day according to the index guidelines. In addition to the ordinary rebalance the extraordinary rebalancing may be triggered by big movements in the market driven by an anomaly. The extraordinary rebalancing may be triggered 3 times per year.
Growth Equity bezeichnet Investitionen in Unternehmen, deren Umsätze, Gewinne oder Cashflows voraussichtlich langfristig schneller wachsen als der Gesamtmarkt. Diese Unternehmen sind häufig in Bereichen mit strukturellem Wachstum, starken Wettbewerbspositionen oder skalierbaren Geschäftsmodellen tätig. Growth Equity unterscheidet sich vom Value Investing, das sich auf Unternehmen konzentriert, die im Verhältnis zu ihren aktuellen Gewinnen oder Vermögenswerten niedriger bewertet sind. Anleger sollten sowohl die Qualität des Unternehmens als auch den gezahlten Preis berücksichtigen, da selbst starke Unternehmen enttäuschende Renditen erzielen können, wenn sie zu einer zu hohen Bewertung erworben werden.
Quality Growth konzentriert sich auf Unternehmen, die Wachstumspotenzial mit finanzieller Stärke verbinden, anstatt lediglich die höchsten Umsatzwachstumsraten anzustreben. Dazu können Unternehmen mit soliden Bilanzen, hohen Margen, stabilen operativen Gewinnen, robustem freiem Cashflow und attraktiven Kapitalrenditen gehören. Ziel ist es, Unternehmen zu identifizieren, deren Wachstum nachhaltiger erscheint und durch starke wirtschaftliche Fundamentaldaten gestützt wird. Diese Unterscheidung ist wichtig, da schnelles Wachstum allein anfällig sein kann, wenn es auf hoher Verschuldung, geringer Profitabilität oder nicht nachhaltigen Marktbedingungen beruht.
Quality-Growth-Strategien umfassen in der Regel Unternehmen mit starken Marken, skalierbaren Plattformen, wiederkehrenden Umsätzen, Preissetzungsmacht, hohen Kapitalrenditen oder führenden Marktpositionen in attraktiven Märkten. Diese Unternehmen können aus den Bereichen Technologie, Gesundheitswesen, Konsumgüter, Industrie oder anderen Sektoren stammen. Entscheidend ist nicht der Sektor selbst, sondern die Fähigkeit des Unternehmens, profitabel zu wachsen und seine Wettbewerbsposition langfristig zu behaupten. Anleger sollten die Methodik prüfen, um zu verstehen, wie Unternehmen bewertet werden und wie stark die Strategie konzentriert ist.
Ein Wettbewerbsvorteil ist wichtig, weil er einem Unternehmen helfen kann, Wachstum und Profitabilität langfristig aufrechtzuerhalten. Eine starke Wettbewerbsposition – häufig auch als „wirtschaftlicher Burggraben“ (Moat) bezeichnet – kann aus Markenstärke, Netzwerkeffekten, geistigem Eigentum, Grössenvorteilen, Wechselkosten oder operativer Effizienz entstehen. Ohne einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil kann starkes Wachstum neue Wettbewerber anziehen und die Margen unter Druck setzen. Anleger sollten daher nicht nur das jüngste Umsatzwachstum betrachten, sondern auch beurteilen, ob das Unternehmen seine Ertragskraft in unterschiedlichen Marktphasen erhalten kann.
Die Qualität des Managements spielt beim Growth Investing eine besonders wichtige Rolle, da Wachstumsunternehmen stark von Kapitalallokation, Innovation, operativer Umsetzung und langfristigen strategischen Entscheidungen abhängig sind. Gute Managementteams sind häufig besser in der Lage, Cashflows sinnvoll zu reinvestieren, finanzielle Disziplin zu wahren und sich an veränderte Marktbedingungen anzupassen. Ein schwaches Management kann selbst ein starkes Geschäftsmodell durch übermässige Expansion, hohe Verschuldung oder schlecht getimte Übernahmen beeinträchtigen. Anleger sollten daher die Erfolgsbilanz des Managements, die Unternehmensführung, Anreizstrukturen und die Klarheit der langfristigen Strategie berücksichtigen.
Zu den wichtigsten Risiken gehören Bewertungsrisiken, Zinssensitivität, enttäuschende Unternehmensgewinne, Sektorkonzentration, Währungsrisiken und die allgemeine Volatilität der Aktienmärkte. Wachstumsaktien werden häufig auf Basis erwarteter zukünftiger Gewinne bewertet. Werden diese Erwartungen nach unten korrigiert, können die Aktienkurse deutlich fallen. Steigende Zinsen können zudem den heutigen Wert zukünftiger Cashflows verringern. Selbst qualitativ hochwertige Unternehmen können sich unterdurchschnittlich entwickeln, wenn sie zu hohen Bewertungen gekauft werden oder sich die Marktstimmung von Wachstumswerten abwendet.
Zinssätze können Wachstumsunternehmen beeinflussen, da ein grosser Teil ihres wahrgenommenen Wertes auf zukünftigen Gewinnen und Cashflows basiert. Steigen die Zinsen, wenden Anleger häufig höhere Diskontierungssätze auf diese zukünftigen Cashflows an, was die Bewertungen belasten kann. Höhere Finanzierungskosten können zudem Investitionen, Konsumausgaben oder Unternehmensausgaben dämpfen. Finanzstarke Unternehmen mit geringer Verschuldung, hohen Margen und starker Cashflow-Generierung sind jedoch oft besser aufgestellt als Unternehmen, die stark auf externe Finanzierung angewiesen sind.
Bewertungsdisziplin ist wichtig, weil ein qualitativ hochwertiges Unternehmen nicht automatisch zu jedem Preis eine gute Investition darstellt. Sind die Erwartungen zu optimistisch, kann selbst ein wachsendes Unternehmen Anleger enttäuschen. Ein disziplinierter Ansatz vergleicht den Marktpreis eines Unternehmens mit seiner langfristigen Ertragskraft, seiner Cashflow-Generierung und seinen potenziellen Kapitalrenditen. Dadurch kann das Risiko verringert werden, zu viel für Wachstum zu bezahlen. Dennoch bleiben Marktrisiken und das Risiko falscher Annahmen über die zukünftige Entwicklung bestehen.
Eine konzentrierte Growth-Equity-Strategie verstärkt den Einfluss einzelner Unternehmen auf die Gesamtentwicklung des Portfolios. Entwickeln sich die ausgewählten Unternehmen positiv, kann eine Konzentration die Rendite erhöhen. Enttäuschen jedoch einzelne Beteiligungen, können die Verluste stärker ausfallen. Zudem erhöht eine Konzentration das Risiko gegenüber bestimmten Sektoren, Regionen, Währungen oder Anlagestilen, das bei einer breiter diversifizierten Strategie stärker verteilt wäre. Anleger sollten daher die Anzahl der Positionen, deren Gewichtung und die Diversifikationskriterien prüfen, um zu beurteilen, ob der Konzentrationsgrad ihrer Risikobereitschaft entspricht.
Growth Equity kann als Bestandteil einer Aktienallokation betrachtet werden, die auf Unternehmen mit langfristigem Wertsteigerungspotenzial ausgerichtet ist. Diese Anlageklasse kann sich anders entwickeln als Value-, Income-, Small-Cap- oder breit diversifizierte Aktienanlagen. Anleger sollten berücksichtigen, wie hoch ihr bestehender Anteil an Wachstumswerten bereits ist, insbesondere wenn ihr Portfolio bereits stark auf Technologie oder andere hoch bewertete Sektoren ausgerichtet ist. Kosten, Methodik, Konzentration, Währungsrisiken und die persönliche Risikotoleranz sollten vor jeder Anlageentscheidung sorgfältig geprüft werden.
Haftungsausschluss: Diese FAQs wurden mit Hilfe von KI erstellt und können Fehler oder Auslassungen enthalten. Sie dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten dar.
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Dezember 2024
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