Aktiv verwaltetes Portfolio globaler Staatsanleihen.
Investment Manager
Komplexer Markt
Der Markt für Staatsanleihen ist umfangreich und komplex. Es gibt zahlreiche Emittenten sowie unterschiedliche Laufzeiten und Währungen. Ein aktiver Ansatz auf Basis des Fachwissens der Portfoliomanager kann Opportunitäten ausnutzen, die passive Strategien nicht abdecken.
Makroökonomische Sensitivität
Staatsanleihen reagieren stark auf makroökonomische Faktoren wie Zinsen, Inflation und Wirtschaftswachstum. Aktive Manager können ihre langjähriges Marktverständnis nutzen, um Entwicklungen frühzeitig zu erkennen und das Portfolio entsprechend zu positionieren.
Marktineffizienzen
Im Gegensatz zu den meist effizienteren Aktienmärkten weisen Anleihemärkte aufgrund ihrer Komplexität und der Relevanz von Akteuren wie z. B. den Zentralbanken häufiger Ineffizienzen auf. Für aktive Manager bestehen so mehr Chancen eine Überrendite zu generieren.
Lernen Sie den Fondsmanager kennen
Mark Nash ist seit 2016 bei Merian Global Investors (heute Jupiter) tätig und Portfoliomanager im Fixed Income – Absolute Return Team. Er verwaltet den Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund.
Seine Karriere begann 2001 bei Invesco Asset Management in London, wo er ab 2003 als Fondsmanager tätig war. In den letzten fünf Jahren dort leitete er den Bereich Multi-Sector Fixed Income und verantwortete u. a. den Invesco Bond Fund und den Invesco European Bond Fund.
Mark ist CFA®-Charterholder und hat einen BSc in Chemie von der University of Nottingham.
James Novotny kam im Juli 2020 zu Jupiter und ist Portfoliomanager im Fixed Income – Absolute Return Team.
Zuvor war er bei Merian Global Investors als Makroanalyst im Fixed-Income-Team tätig. Seine Investmentkarriere begann 2018.
Er hat einen Abschluss in Economics & Management von der University of Oxford und ist CFA®-Charterholder.
Huw Davies ist seit 2015 im Fixed Income – Absolute Return Team von Jupiter (ehemals Merian Global Investors) tätig.
Zuvor war er Investment Director bei Merian sowie Fixed-Income-Produktspezialist bei Invesco Asset Management. Davor arbeitete er u. a. bei Citi und JPMorgan Chase im Zinsvertrieb sowie bei der Royal Bank of Scotland, UBS, Barclays Capital und Sanwa International im Anleihevertrieb für UK und Europa.
Er begann seine Investmentkarriere 1991.
Orestis Vamvakas wechselte 2023 intern ins Alternative Fixed Income Team von Jupiter. Zuvor war er für das Fixed-Income-Risikomanagement bei Jupiter verantwortlich. Davor war er bei Merian Global Investors tätig; seine Karriere begann er 2007 bei PIMCO, später folgten Stationen bei GAM.
Er hat einen MSc in Mathematical Trading and Finance sowie einen PhD in Finance von der Bayes Business School.
Der Investmentprozess kombiniert makroökonomische Einschätzungen mit einer fundierten Länderanalyse. Die makroökonimschen Einschätzungen basieren auf einer Mischung aus interner und externer Recherche. Eine enge Zusammenarbeit zwischen den Investmentteams ist essenziell und wird durch tägliche Absprachen sowie einem Fixed-Income-Makro-Meeting alle zwei Wochen unterstützt.
Für den makroökonomischen Ausblick werden Fundamentaldaten wie Wirtschaftswachstum, Inflation und Kreditzyklen analysiert. Ebenso beobachten wir die Fiskal- und Geldpolitik in Industrie- und Schwellenländern sowie geopolitische Entwicklungen, die Rohstoffmärkte und die Handelspolitik.
Auch Anlegerstimmung, Sektorbewertungen (relativ und absolut) sowie Positionierungen am Markt fließen in unsere Entscheidungen ein.
Der Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF bietet ein global diversifiziertes Staatsanleihenportfolio aus Industrie- und Schwellenländern (in Lokal- und Hartwährung). Ziel des Fonds ist es, mittel– bis langfristig Einkommen und Kapitalwachstum zu erzielen und dabei die globale Benchmark für Staatsanleihen bei vergleichbarer Volatilität* zu übertreffen.
Aktives und flexibles Engagement in weltweiten Staatsanleihen – Nutzen von Chancen bei Zinssätzen, Anleihen mit Spread sowie Währungen.
*Bezieht sich auf den Managementansatz des Fondsmanagers zur Outperformance gegenüber der Benchmark und zur Erreichung der Anlageziele.
Dieser Fonds wird von Jupiter Asset Management vertrieben; klicken Sie hier, um die vollständige Fondsseite für weitere Informationen aufzurufen.
Hauptrisiken
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Wenn Sie in börsengehandelte Fonds investieren, ist Ihr Kapital in vollem Umfang gefährdet und Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Wechselkurse können sich positiv oder negativ auf die Rendite auswirken.
No. of holdings: 56
Ein globales Engagement in Staatsanleihen bedeutet Investitionen in Schuldverschreibungen, die von Staaten oder staatlich verbundenen Emittenten aus verschiedenen Ländern ausgegeben werden. Dazu können Staatsanleihen aus Industrie- und Schwellenländern sowie Anleihen in Lokal- oder Hartwährung gehören. Die Wertentwicklung wird in der Regel von Zinssätzen, Inflationserwartungen, der Bonität der Emittenten, Währungsbewegungen und Veränderungen der Anleiherenditen beeinflusst. Anleger sollten die Zusammensetzung nach Ländern, Laufzeiten, Duration und Währungen verstehen, da diese Faktoren sowohl das Risiko als auch die Rendite erheblich beeinflussen können.
Aktives Management kann wichtig sein, da die Märkte für Staatsanleihen von sich verändernden Zinserwartungen, Inflationstrends, fiskalpolitischen Entwicklungen, Entscheidungen der Zentralbanken und Währungsbewegungen beeinflusst werden. Ein aktiver Ansatz kann das Engagement über verschiedene Länder, Zinsstrukturkurven, Laufzeiten und Währungen hinweg anpassen, anstatt lediglich einen breiten Referenzindex nachzubilden. Dadurch entsteht mehr Flexibilität, gleichzeitig erhöht sich jedoch das Risiko, das mit der Auswahl des Fondsmanagements verbunden ist. Anleger sollten prüfen, wie Duration, Länderallokation, Währungsrisiken und Risiken aus Schwellenländern gesteuert werden, bevor sie sich auf diese Art von Rentenanlage verlassen.
Staatsanleihen aus Industrieländern werden in der Regel von grösseren und wirtschaftlich etablierten Staaten emittiert und bieten häufig eine höhere Liquidität. Staatsanleihen aus Schwellenländern können dagegen zusätzliche Renditechancen bieten, sind jedoch meist mit höheren politischen, währungsbedingten, bonitätsbezogenen und liquiditätsbezogenen Risiken verbunden. Schwellenländeranleihen können sowohl in Lokalwährung als auch in Hartwährungen wie dem US-Dollar begeben werden. Anleger sollten sorgfältig abwägen, ob das höhere Renditepotenzial die zusätzlichen Risiken ausreichend kompensiert, insbesondere in Phasen erhöhter Risikoaversion oder starker Währungsschwankungen.
Relevante Märkte für globale Staatsanleihen können unter anderem die Vereinigten Staaten, Deutschland, Frankreich, Spanien und Japan sowie ausgewählte Schwellen- oder Nicht-Kernmärkte wie Südafrika, Mexiko und Hongkong umfassen. Im Rahmen eines aktiven Portfoliomanagements können auch Barmittel oder kurzfristige Geldmarktinstrumente eingesetzt werden. Anleger sollten diese Märkte als Beispiele für eine mögliche aktuelle Allokation und nicht als Anlageempfehlung verstehen. Vor einer Anlageentscheidung sollten stets die aktuellen Bestände, Ländergewichtungen, die Duration und das Währungsprofil geprüft werden.
Zu den wichtigsten Risiken zählen Zinsänderungsrisiken, Inflationsrisiken, Währungsrisiken, Bonitätsrisiken von Staaten sowie Risiken im Zusammenhang mit Schwellenländern. Anleihekurse fallen in der Regel, wenn die Renditen steigen, wobei Anleihen mit längerer Duration üblicherweise stärker auf Zinsänderungen reagieren. Währungsbewegungen können die Rendite zusätzlich beeinflussen, sofern Positionen nicht vollständig abgesichert sind. Staatsanleihen aus Schwellenländern können aufgrund politischer Risiken, fiskalischer Unsicherheiten oder eingeschränkter Liquidität stärkeren Kursschwankungen unterliegen. Anleger sollten daher nicht davon ausgehen, dass Staatsanleihen grundsätzlich risikofrei sind – selbst wenn sie von Staaten mit hoher Bonität emittiert werden.
Haftungsausschluss: Diese FAQs wurden mit Hilfe von KI erstellt und können Fehler oder Auslassungen enthalten. Sie dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten dar.
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Beim Capital ETF-Test 2026 wurde der Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF (GOVE) als „Top Aktiver ETF – 2026″ ausgezeichnet. Der von Jupiter Asset Management in Zusammenarbeit mit HANetf aufgelegte Anleihen-ETF investiert aktiv in ein global diversifiziertes Portfolio aus Staatsanleihen entwickelter und aufstrebender Märkte und zielt darauf ab, den globalen Staatsanleihenmarkt bei vergleichbarer Volatilität zu übertreffen.
Die Geschichte von Jupiter
Seit der Gründung im Jahr 1985 verfolgt Jupiter das Ziel, für seine Kunden durch aktives Management und der Auswahl besonders überzeugender Investmentchancen langfristige Anlageerfolge zu erzielen.
Von Anfang an haben wir erkannt, wie wichtig eine unternehmerisch geprägte Unternehmenskultur ist – eine Kultur, die alle Bereiche des Unternehmens auf ein gemeinsames Ziel ausrichtet. Als Newcomer in einem wettbewerbsintensiven Markt wollten wir, dass unsere Kunden von der Energie und dem Ehrgeiz eines jungen Unternehmens profitieren – getragen von talentierten Fachkräften, die sich als vertrauenswürdige Verwalter des Vermögens unserer Kunden auszeichnen.
Heute sind wir ein führender spezialisierter Asset Manager, der seine Agilität und seinen Antrieb beibehalten hat. Unser Wert liegt in unseren Menschen, in unserer Anpassungsfähigkeit an sich wandelnde Märkte und in unserem stetigen Antrieb, das beste Anlageergebnis für unsere Kunden zu erzielen.
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