Fundstrats evidenzbasierte Granny-Shots-Strategie unter der Leitung von Tom Lee – jetzt in Europa
Investment Manager
Zugang zu Tom Lee und Fundstrat
Direkter europäischer Zugang zu Tom Lees Fundstrat Granny-Shots-Strategie, die bislang nur über US-Produkte verfügbar war. Anleger erhalten Zugang zu derselben evidenzbasierten Research-Expertise und thematischen Überzeugung, die Fundstrat zu einer der meistbeachteten Stimmen an der Wall Street gemacht haben.
Die Granny-Shots-Disziplin
Eine Aktie wird nur dann in das Portfolio aufgenommen, wenn sie mit mindestens zwei von sieben strukturellen Themen übereinstimmt, die Fundstrat auf Basis seines evidenzbasierten Research identifiziert hat. Diese Themen erfassen die Kräfte, die US-Aktien in den kommenden zehn Jahren prägen dürften.
Milliardenstarke Dynamik
Die Granny-Shots-Strategie hat im US-ETF-Markt bereits ein milliardenschweres Anlegerinteresse aufgebaut und zählt zu den am schnellsten wachsenden Large-Cap-Aktien-ETFs der Geschichte. Europäische Anleger können nun über eine UCITS-Struktur mit täglicher Liquidität und vollständiger Transparenz der Portfolioholdings auf dieselbe aktiv verwaltete Strategie zugreifen.
Tom Lee und Fundstrat
Direkter europäischer Zugang zu Tom Lees Fundstrat-Granny-Shots-Strategie, die bislang nur über US-Produkte verfügbar war. Evidenzbasiertes Research und thematische Überzeugung haben Fundstrat zu einer der meistbeachteten Stimmen der Wall Street gemacht.
Eine Aktie wird nur dann in das Portfolio aufgenommen, wenn sie mindestens zwei der sieben strukturellen Themen entspricht, die Fundstrat auf Basis evidenzbasierter Research-Analysen identifiziert hat. Diese Themen erfassen die Kräfte, die US-Aktien im kommenden Jahrzehnt prägen dürften.
Der Granny-Shots-Investmentprozess kombiniert eine Top-down-Themenanalyse mit einem quantitativen Bottom-up-Modell. Zunächst identifiziert das Research-Team die sieben strukturellen Themen, die die US-Wirtschaft im kommenden Jahrzehnt prägen dürften, darunter demografische Veränderungen, Energiesicherheit und der durch KI angetriebene Produktivitätszyklus. Jedes Thema basiert auf evidenzbasierter Research-Analyse und wird fortlaufend überprüft.
Anschließend werden Unternehmen im Hinblick auf diese Themen sowie auf Qualität, Gewinndynamik und Faktorcharakteristika geprüft. Eine Aktie qualifiziert sich nur dann für die Aufnahme in das Portfolio, wenn sie mindestens zwei der sieben Themen entspricht.
Die Portfoliokonstruktion erfolgt gleichgewichtet über 20 bis 50 US-Large-Cap-Positionen und wird vierteljährlich neu gewichtet. Die Gleichgewichtung reduziert das Einzelwertrisiko, während die vierteljährliche Neugewichtung sicherstellt, dass das Portfolio an der aktuellen thematischen Überzeugung ausgerichtet bleibt, statt allein durch Kursbewegungen zu driften.
Tom Lee ist Mitgründer von Fundstrat und leitender Portfoliomanager der Granny-Shots-Strategie. Zuvor war er Chief U.S. Equity Strategist bei J.P. Morgan sowie Chief Strategist bei Salomon Smith Barney. Tom verfügt über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung an der Wall Street und ist der Architekt des thematischen Granny-Shots-Frameworks. Er hat einen B.S. in Economics von der Wharton School und ist CFA-Charterholder.
Ken verantwortet die quantitativen Analysen und Data-Science-Arbeiten hinter dem Granny-Shots-Prozess, einschließlich des Aktienauswahl-Frameworks, das thematisch ausgerichtete Unternehmen auf Qualität, Gewinndynamik und Faktorcharakteristika prüft. Ken ist CFA-Charterholder und zertifizierter Financial Risk Manager (FRM).
Der Fundstrat Granny Shots US Large Cap UCITS ETF bietet europäischen Anlegern Zugang zur aktiv verwalteten Granny-Shots-US-Aktienstrategie, die auf der Research-Expertise von Fundstrat basiert und von CIO Thomas „Tom“ Lee geleitet wird.
Der Fonds investiert in ein gleichgewichtetes Portfolio aus 20 bis 50 US-Large-Cap-Aktien. Jede Aktie muss mindestens zwei der sieben strukturellen Themen entsprechen, die Fundstrat Research als die wichtigsten Kräfte identifiziert hat, die die US-Wirtschaft im kommenden Jahrzehnt prägen dürften.
Die Granny-Shots-Strategie verbindet längerfristige strukturelle Themen mit kurzfristigeren taktischen Rückenwinden. Das Portfolio wird vierteljährlich neu gewichtet, um mit der aktuellen thematischen Überzeugung im Einklang zu bleiben.
Die Strategie hat im US-ETF-Markt bereits ein milliardenschweres Anlegerinteresse aufgebaut, zählt zu den am schnellsten wachsenden Large-Cap-Aktien-ETFs der Geschichte und ist nun auch in einer UCITS-Struktur verfügbar.
Hauptrisiken
Änderungen des Wechselkurses zwischen der Basiswährung des ETF und der Währung des jeweiligen Vermögenswerts können zu einer Wertminderung der ETF-Vermögenswerte führen, ausgedrückt in der Basiswährung. Obwohl der Manager die Konzentration des Engagements jedes ETF in Bezug auf entsprechende Risiken regelmäßig überwacht, können die Vermögenswerte eines ETF zu jedem Zeitpunkt stark auf eine bestimmte Region, ein Land, ein Unternehmen, eine Branche, eine Anlagekategorie, einen Handelsstil oder einen Finanz- bzw. Wirtschaftsmarkt konzentriert sein. Der Wert der Vermögenswerte eines ETF kann durch Unsicherheiten wie internationale politische Entwicklungen, Änderungen der Regierungspolitik, Besteuerung, Beschränkungen ausländischer Investitionen und der Rückführung von Währungen, Währungsschwankungen sowie weitere Entwicklungen in den Gesetzen und Vorschriften der Länder beeinflusst werden, in denen der ETF über seine Anlagen engagiert ist. Das Kapital der Anleger ist vollständig einem Risiko ausgesetzt. Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurück. Eine vollständige Übersicht aller Risiken finden Sie im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts.
Quelle: HANetf, Daten vom . Bitte beachten Sie, dass es sich bei allen Performancezahlen um Nettodaten handelt. Die Wertentwicklung vor der Auflegung basiert auf Backtesting-Daten. Beim Backtesting wird eine Anlagestrategie bewertet, indem sie auf historische Daten angewendet wird, um zu simulieren, wie die Performance einer solchen Strategie ausgesehen hätte. Backtesting-Daten stellen keine tatsächliche Wertentwicklung dar und sollten nicht als Hinweis auf die tatsächliche oder zukünftige Wertentwicklung interpretiert werden. Die frühere Wertentwicklung des Index ist in USD angegeben. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für künftige Ergebnisse und sollte bei der Auswahl eines Produkts nicht als einziger Faktor berücksichtigt werden. Anleger sollten vor einer Anlage den Prospekt des Emittenten („Prospekt“) lesen und sich im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts über die mit einer Anlage in dieses Produkt verbundenen Risiken informieren. Wenn der Fonds weniger als 12 Monate alt ist, wird der YTD-Bereich seit Auflegung berechnet. Wenn Sie in ETFs investieren, ist Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt.
No. of holdings: 42
Eine US-Large-Cap-Themenaktienstrategie bezeichnet in der Regel einen Ansatz, bei dem Unternehmen aus dem US-Aktienmarkt auf Grundlage ihres Bezugs zu bestimmten langfristigen Themen und nicht allein nach ihrer Sektorzugehörigkeit ausgewählt werden. Zu diesen Themen können beispielsweise technologischer Wandel, Veränderungen des Konsumverhaltens, Innovationen im Gesundheitswesen oder die Modernisierung der Industrie gehören. Das daraus entstehende Portfolio ist in der Regel auf grosse Unternehmen mit etablierten Ertragsprofilen konzentriert, die jedoch über unterschiedliche Wachstumstreiber verfügen. Dadurch können die Sektorengewichtungen deutlich von einem klassischen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Index abweichen, obwohl die zugrunde liegenden Positionen weiterhin aus grossen und liquiden US-Unternehmen bestehen.
Ein thematischer Auswahlprozess unterscheidet sich von traditionellen Indizes dadurch, dass Unternehmen anhand ihrer Ausrichtung auf langfristige strukturelle Trends ausgewählt werden, anstatt den Gesamtmarkt abzubilden. Anstelle einer ausschliesslichen Gewichtung nach Marktkapitalisierung werden häufig zusätzliche Auswahlkriterien wie Umsatzanteile aus bestimmten Themenbereichen, die Ausrichtung der Geschäftstätigkeit oder die Beteiligung an mehreren Themen angewendet. Dadurch kann ein Portfolio entstehen, das sich deutlich von Standardindizes wie dem S&P 500 unterscheidet und beispielsweise Wachstumsunternehmen stärker sowie traditionell defensive Sektoren geringer gewichtet.
Häufige Themen in US-Themenaktienstrategien sind künstliche Intelligenz, digitale Transformation, Innovationen im Gesundheitswesen, digitale Konsumentenplattformen sowie industrielle Technologien der nächsten Generation. Diese Themen werden in der Regel auf Basis langfristiger struktureller Wachstumstrends und nicht kurzfristiger Marktzyklen ausgewählt. Unternehmen können berücksichtigt werden, wenn sie einen Teil ihrer Umsätze aus mehreren relevanten Themen erzielen oder eine klare strategische Ausrichtung auf diese Trends aufweisen. Wie breit oder eng eine Strategie ihre Themen definiert, hat einen direkten Einfluss auf das Portfolio. Anleger sollten daher die jeweiligen Auswahl- und Gewichtungskriterien sorgfältig prüfen, bevor sie davon ausgehen, dass zwei Themenstrategien eine vergleichbare Ausrichtung besitzen.
Unternehmen in einem Multi-Themen-Aktienportfolio werden in der Regel anhand ihres Bezugs zu mehreren definierten Themen sowie ihrer Liquidität, Grösse und Profitabilität ausgewählt. Einige Methoden verlangen, dass Unternehmen mehreren Themen gleichzeitig zugeordnet werden können, was als Qualitäts- oder Überzeugungsfilter dienen kann. Ziel dieses Ansatzes ist es, Unternehmen mit diversifizierten Wachstumstreibern über verschiedene langfristige Trends hinweg zu identifizieren. Der Auswahlprozess kann Umsatzanalysen, die Zuordnung einzelner Geschäftsbereiche sowie regelmässige Neugewichtungen umfassen, um die Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Themen sicherzustellen.
Die Wertentwicklung von US-Themenaktienstrategien wird vor allem durch die Stärke und Dauer der zugrunde liegenden strukturellen Trends, das Gewinnwachstum der enthaltenen Unternehmen sowie die Marktstimmung gegenüber Wachstumsaktien bestimmt. Darüber hinaus können Zinssätze, Liquiditätsbedingungen und der Fortschritt bei der Einführung neuer Technologien die Bewertungen beeinflussen. Da diese Strategien häufig eine konzentrierte Ausrichtung auf innovationsgetriebene Sektoren haben, reagieren sie oftmals empfindlicher auf Veränderungen der Wachstumserwartungen und der Diskontierungssätze als breit diversifizierte Marktindizes.
Themenaktienstrategien können sich anders entwickeln als breite US-Aktienindizes, weil sie in der Regel stärker konzentriert und weniger über verschiedene Sektoren diversifiziert sind. So weisen sie häufig ein höheres Gewicht in Technologie- oder Konsumentenplattformen auf und sind in Bereichen wie Finanzdienstleistungen oder Versorgern untergewichtet. Dies kann in Phasen, in denen Wachstums- und Innovationsthemen gefragt sind, zu einer Outperformance führen, während in Marktphasen mit einer Rotation hin zu Value- oder defensiven Sektoren auch eine Underperformance möglich ist. Diese Abweichung von der Zusammensetzung klassischer Referenzindizes ist ein wesentliches Merkmal thematischer Anlagestrategien.
Zu den wichtigsten Risiken zählen Konzentrationsrisiken, Bewertungsrisiken sowie das Risiko einer Rotation zwischen verschiedenen Anlagethemen. Da Themenstrategien häufig auf eine begrenzte Anzahl von Unternehmen ausgerichtet sind, kann ihre Wertentwicklung volatiler sein als die breit diversifizierter Vergleichsindizes. Zudem sind Bewertungen in wachstumsstarken Sektoren häufig höher und damit empfindlicher gegenüber Zinsänderungen. Verändert sich die Marktstimmung zulasten der dominierenden Themen, kann die Strategie hinter dem Gesamtmarkt zurückbleiben. Wie bei allen Aktienanlagen spielen auch makroökonomische Entwicklungen und Unternehmensgewinne eine wichtige Rolle.
Ein Multi-Themen-Ansatz unterscheidet sich von einer Einzelthemenstrategie dadurch, dass er das Portfolio auf mehrere strukturelle Wachstumstrends verteilt, anstatt von einem einzigen Anlagethema abhängig zu sein. Dadurch kann die Abhängigkeit von der Entwicklung eines einzelnen Sektors oder einer bestimmten Anlagethese reduziert werden, was langfristig zu einer gleichmässigeren Wertentwicklung beitragen kann. Die Renditen können jedoch zeitweise von einzelnen Themen dominiert werden, während Rückgänge auftreten können, wenn diese Themen an Attraktivität verlieren oder sich die makroökonomischen Rahmenbedingungen verändern. Diese Art der Anlage eignet sich daher eher für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont und der Bereitschaft, vorübergehende Phasen einer unterdurchschnittlichen Entwicklung zu akzeptieren.
Interessante Unternehmen können verschiedene strukturelle Wachstumsthemen abdecken und sind nicht auf einen einzelnen Sektor beschränkt. Beispiele sind Robinhood Markets, General Electric, KLA, Eli Lilly, PNC Financial Services, Advanced Micro Devices, Packaging Corporation of America, Arista Networks, American Express und Caterpillar. Diese Unternehmen stehen unter anderem für Themen wie Finanzinnovationen, Reindustrialisierung, künstliche Intelligenz und Halbleiter, Innovationen im Gesundheitswesen sowie Infrastruktur- und Investitionsausgaben. Anleger sollten bei der Analyse solcher Strategien über einzelne Unternehmensgeschichten hinausblicken und beurteilen, wie gut ein Unternehmen mehreren wirtschaftlichen Trends entspricht, ob das Gewinnwachstum durch fundamentale Faktoren gestützt wird und wie sich eine Gleichgewichtung oder aktive Titelauswahl im Vergleich zu einem klassischen, nach Marktkapitalisierung gewichteten US-Aktienindex auf das Portfolio auswirken kann.
Haftungsausschluss: Diese FAQs wurden mit Hilfe von KI erstellt und können Fehler oder Auslassungen enthalten. Sie dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten dar.
Entdecken Sie unsere von Experten verfassten monatlichen Fondsberichte, regelmäßige Übersichten und wichtige Erkenntnisse.
Fundstrat Capital, LLC ist der Investment-Advisor von Fundstrat, dem 2014 von Thomas „Tom“ Lee mitgegründeten Research-Haus mit Sitz in New York. Das Unternehmen ist bekannt für seinen evidenzbasierten, makroorientierten Ansatz für US-Märkte sowie dafür, strukturelle Themen frühzeitig zu identifizieren, bevor sie zum Marktkonsens werden. Fundstrat Capital verwaltet die Granny-Shots-Strategie über mehrere Anlagevehikel hinweg mit einem verwalteten Gesamtvermögen in Milliardenhöhe und bedient institutionelle Investoren, Vermögensverwalter und Privatanleger. Die researchorientierte Kultur, Unabhängigkeit und langjährige Thought Leadership haben Fundstrat zu einer der meistbeachteten Stimmen im US-Aktienmarkt gemacht.
Select Your Country
Select Your Investor Type
Choose a brokerage
You are now leaving HANetf's website and accessing a third-party website. HANetf may provide access to information, products, or services offered on websites that are owned or operated by other companies ("third-party websites"). We provide this access through the use of hyperlinks that automatically move you from a HANetf website to the third-party site.
While we do our best to provide you with helpful, trustworthy resources, HANetf cannot endorse, approve, or guarantee information, products, services, or recommendations provided at a third-party website. Since we may not always know when information on a linked site changes, HANetf is not responsible for the content or accuracy of any third-party website. HANetf shall not be responsible for any loss or damage of any sort resulting from the use of a link on its websites nor will it be liable for any failure of products or services advertised or provided on these linked sites.
HANetf offers you links on an "as is" basis. When you visit a third-party website by using a link on a HANetf site, you will no longer be protected by the HANetf privacy policy or security practices. The data collection, use, and protection practices of the linked site may differ from the practices of HANetf sites. You should familiarize yourself with the privacy policy and security practices of the linked website. Those are the policies and practices that will apply to your use of the linked website, not the HANetf policies and practices.
Here are some tips to help you tell if you have left a HANetf website:
Important Notice: HANetf is a provider of Exchange Traded Funds (ETFs) and Exchange Traded Commodities (ETCs). We do not sell investment products directly to individual investors. Our funds are available through regulated investment platforms and brokers. Our only official website is www.hanetf.com. Any other domain is not affiliated with or authorised by HANetf in any way. If you suspect fraudulent activity, please contact your local financial regulator and/or the police and report the website or individual involved.
Select Your Country Please choose one of the following options:
Select Investor Type Please Choose one of the Following options to enter the site: