MSTY
Rendite mit Optionen®
Ausschüttungsquote* : 70.36%
Investment Manager
Quelle: Bloomberg/ HANetf. DatenAs of 14.10.2026 *BITTE BEACHTEN SIE: Der Ausschüttungssatz ist der jährliche Satz, den ein Anleger erhalten würde, wenn die zuletzt erklärte Ausschüttung auch in Zukunft gleich bliebe. Die Ausschüttungsquote wird berechnet, indem die Ausschüttung pro Wertpapier mit zwölf (12) multipliziert und der sich ergebende Betrag durch den letzten geschätzten Schlusskurs des Basiswerts geteilt wird. Die Ausschüttungsquote bezieht sich auf eine einzelne Ausschüttung und stellt keine Gesamtrendite dar.
Der YieldMax® MSTR Option Income ETC strebt einen monatlichen Ertrag an, indem er den in den USA notierten YieldMax® MSTR Option Income Strategy ETF (US MSTY) hält, der einen Ertrag durch den Verkauf von Call-Optionen auf MSTR erzielt.
MSTY verfolgt eine Strategie, die darauf ausgelegt ist, attraktive Renditen zu erzielen und Anlegern gleichzeitig ein Engagement in MSTR mit einem definierten Aufwärtspotenzial zu bieten.
*Es fällt keine TER an auf Cash-Bestände
Hauptrisiken
Das Kapital der Anleger ist einem Risiko ausgesetzt, und Anleger erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Sie sollten sich vor einer Entscheidung unabhängig beraten lassen. Jede Anlageentscheidung sollte auf der Grundlage der im entsprechenden Prospekt enthaltenen Informationen getroffen werden. ETC-Wertpapiere sind als Schuldtitel und nicht als Aktien (Eigenkapital) strukturiert. Die Strategie des Basiswerts begrenzt dessen potenzielle Gewinne, wenn die MSTR-Aktie an Wert gewinnt. Die Strategie des Basiswerts unterliegt potenziellen Verlusten, wenn der Wert der MSTR-Aktien sinkt und diese möglicherweise nicht durch die Erträge des Basiswerts ausgeglichen werden können. Eine vollständige Übersicht über alle Risiken finden Sie unter „Risikofaktoren” im Prospekt.
Der YieldMax® MSTR Option Income ETC strebt monatliche Erträge aus dem in den USA notierten YieldMax® MSTR Option Income Strategy ETF (US MSTY) an, der diese Erträge durch den Verkauf/das Schreiben von Call-Optionen auf MSTR erzielt
Asset Entitlement Per Security
Der Emittent des ETC („HANetf Multi-Asset ETC Issuer plc“) erhielt nach Abschluss der Finanzberichterstattung des Basiswerts (hier: der US-ETFs) eine einmalige aggregierte Erstattung der im Laufe des Jahres 2025 gezahlten Quellensteuer (Withholding Tax, WHT). Diese Erstattung wurde als Kapital reinvestiert, indem weitere Anteile des US-ETF erworben wurden, der den Basiswert des jeweiligen ETC bildet. Dies führte zu einem Anstieg des Nettoinventarwerts (NAV) jedes ETC.
Während des Jahres unterliegt jeder ETC der Quellensteuer (Withholding Tax, WHT) auf Ausschüttungen, die der ETC-Emittent aus seinem Eigentum am Basiswert erhält (hier: der MSTY US ETF oder der ULTY US ETF). In bestimmten Fällen kann ein Teil dieser Ausschüttungen später für US-Steuerzwecke als Kapitalrückzahlung (Return of Capital, ROC) eingestuft werden, wodurch sie für nicht-US-amerikanische Anteilseigner nicht der Quellensteuer unterliegen. In diesem Fall kann die zu viel einbehaltene Steuer an den ETC-Emittenten als Eigentümer der US-ETFs (also der Basiswerte der ETCs) erstattet werden.
Der Emittent des ETC weiß während des Jahres nicht, ob er eine Erstattung erhalten wird oder wie hoch eine etwaige Erstattung ausfallen wird. Daher kann er vor Erhalt der Erstattung keine Schätzung der Beträge vornehmen. Dies wird erst im folgenden Jahr festgestellt, nachdem die relevanten Steuerinformationen der Verwahrstelle des ETC vorliegen.
Wenn der ETC eine Erstattung erhält, ist vorgesehen, dass die Nettoerlöse durch den Kauf des Basiswerts des betreffenden ETC reinvestiert werden.
Gemäß dem anwendbaren US-Steuerabkommen muss auf Ausschüttungen, die an den ETC-Emittenten gezahlt werden, an der Quelle eine Quellensteuer in Höhe von 30% einbehalten werden.
Wenn ein Teil der vom ETC-Emittenten erhaltenen Ausschüttungen später nach US-Steuervorschriften als Kapitalrückzahlung (Return of Capital, ROC) eingestuft wird, unterliegen diese Beträge entsprechend nicht der Quellensteuer. Infolgedessen kann die entsprechende einbehaltene Steuer an den ETC-Emittenten erstattet werden.
Der Emittent kann keine Erlöse an den ETC zurückführen oder auszahlen, bevor er die entsprechenden Erlöse auf seinem Bankkonto erhalten hat. Vor dem Erhalt kann keine Schätzung vorgenommen werden. Ein etwaiger NAV-Anstieg kommt den Inhabern des ETC zum Zeitpunkt des NAV-Anstiegs zugute, da er Teil der Berechnung des Vermögensanspruchs in Bezug auf diesen ETC ist.
Eine Erstattung kann in jedem Jahr entstehen, in dem festgestellt wird, dass die vom ETC-Emittenten erhaltenen Ausschüttungen letztlich ROC-Beträge enthalten. Es wird jedoch keine Zusicherung gegeben, ob eine solche Erstattung künftig anfallen wird oder wie hoch eine solche Erstattung ausfallen könnte.
Die YieldMax® ETCs (die „ETCs“, jeweils ein „ETC“) sind eine Familie börsengehandelter Produkte, die jeweils einen entsprechenden in den USA gelisteten YieldMax® ETF als Basiswert halten (ein sogenannter „U.S. ETF“). Dabei handelt es sich um einen an der NYSE notierten US-ETF nach dem Investment Company Act von 1940 („40-Act-ETF“).
Es ist wichtig zu verstehen, dass ETCs eine andere Struktur als UCITS-ETFs aufweisen. YieldMax® bietet beide Produktarten an. YieldMax® UCITS-ETFs unterscheiden sich von ETCs insbesondere in ihrer Struktur und steuerlichen Behandlung.
a. Zweck & Zusammenfassung
Dieser Abschnitt erläutert die Auswirkungen der US-Quellensteuer („U.S. Withholding Tax“, „U.S. WHT“) auf die von der HANetf Multi-Asset ETC Issuer plc (der „ETC-Emittent“) begebenen YieldMax® ETCs.
Jeder ETC bietet Zugang zu einem in den USA gelisteten YieldMax® ETF. Der ETC-Emittent erhält Ausschüttungen aus dem US-ETF entsprechend der Anzahl der gehaltenen ETF-Anteile.
Zur Klarstellung: Dieser Abschnitt bezieht sich ausschließlich auf die steuerliche Behandlung der Ausschüttungen vom US-ETF an den ETC-Emittenten.
b. Was ist die US-Quellensteuer?
Die US-Quellensteuer ist eine an der Quelle einbehaltene Steuer auf Einkünfte, die von US-Wertpapieren an nicht-amerikanische Investoren ausgeschüttet werden. Grundsätzlich unterliegen Ausschüttungen eines US-ETFs an nicht in den USA ansässige Investoren einer Quellensteuer von 30 %, sofern kein Doppelbesteuerungsabkommen eine Reduzierung vorsieht.
Im ungünstigsten Fall unterliegen Ausschüttungen an den ETC-Emittenten einer US-Quellensteuer von bis zu 30 %, da der Emittent in Jersey domiziliert ist und Jersey kein Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA unterhält.
HANetf und YieldMax® prüfen derzeit, ob eine günstigere steuerliche Behandlung möglich ist. Anleger sollten jedoch weiterhin davon ausgehen, dass auf Ausschüttungen vom US-ETF an die ETCs ein Steuersatz von 30 % Anwendung findet.
Die Entscheidung über eine Investition sollte unter Berücksichtigung der individuellen Umstände und nach Einholung unabhängiger steuerlicher, rechtlicher und finanzieller Beratung erfolgen.
c. Strukturüberblick & steuerliche Auswirkungen
Der ETC-Emittent ist eine in Jersey ansässige Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, „SPV“), die die ETCs emittiert.
Jeder ETC ist vollständig durch den Besitz von Anteilen eines US-ETFs besichert.
Die US-ETFs leisten regelmäßige Ausschüttungen an ihre Anteilseigner, einschließlich des ETC-Emittenten. Diese Ausschüttungen können verschiedene Ertragsquellen umfassen, darunter Optionsprämien, Dividenden, Kapitalerträge und realisierte Gewinne.
Nach US-Steuerrecht gelten diese Ausschüttungen als Einkünfte aus US-Quellen und unterliegen daher grundsätzlich einer Quellensteuer von 30 %, sofern kein Abkommen zur Reduzierung besteht.
Da Jersey steuerlich wie die meisten europäischen Jurisdiktionen behandelt wird, erhält der ETC-Emittent effektiv 70 % der Bruttoausschüttung.
Der ETC-Emittent zahlt anschließend eine Ausschüttung an die Inhaber der ETC-Wertpapiere, die darauf abzielt, die Nettoausschüttung aus dem US-ETF nach Steuern möglichst genau abzubilden.
d. Zusammenfassung des Steuerflusses
Jeder ETC bietet eine physische Abbildung des zugrunde liegenden US-ETFs, indem er eine feste Anzahl von ETF-Anteilen hält. Trotz unterschiedlicher Preise sind die ETCs stets zu 100 % durch die gehaltenen US-ETF-Anteile sowie gegebenenfalls durch einen Baranspruch besichert.
Dieser Bestand wird als Anspruch je Wertpapier bezeichnet. Er beschreibt die Anzahl der gehaltenen ETF-Anteile pro ETC.
Beispiel:Der YieldMax® MSTR Option Income Strategy ETC („MSTY ETC“) wurde mit einem anfänglichen Anspruch von 1,5x aufgelegt, d. h. jeder ETC ist durch 1,5 Anteile des zugrunde liegenden US-ETFs besichert. Dieser Anspruch reduziert sich täglich um die Gesamtkostenquote (TER).
Daher notiert der ETC zu einem höheren Preis als der zugrunde liegende ETF – da er einen proportional höheren wirtschaftlichen Anspruch vermittelt.
*Please see the Distribution FAQs.
Die ETCs sind in US-Dollar denominiert und führen keine Währungsabsicherung durch.
Nicht-USD-Notierungen (z. B. GBP oder EUR) werden zum Kassakurs umgerechnet. Die Preisstellung erfolgt durch den Market Maker, wobei Anleger während der Haltedauer einem USD-Wechselkursrisiko ausgesetzt sind.
Der Anspruch je Wertpapier reduziert sich täglich um die Gesamtkostenquote (TER), im Fall des MSTY ETC um 0,59 % p. a.
Diese Vorgehensweise entspricht dem Marktstandard bei physisch besicherten ETCs (z. B. Gold-ETCs).
Wesentlich ist:
Neue Investitionen sind jederzeit vollständig durch US-ETF-Anteile besichert
Bestehende Bestände bleiben vollständig besichert
Die Kosten spiegeln sich transparent im täglichen Anspruch wider
Please also refer to the Base Prospectus, section “3. Economic Overview of the Securities” for further details and the calculation of the entitlement.
Nein.
Der Anspruch stellt keine Hebelwirkung dar.
Ein Investment von 100 USD in einen ETC vermittelt stets ein wirtschaftliches Exposure von 100 USD auf den zugrunde liegenden ETF zuzüglich eines eventuellen Baranspruchs.
ETCs können maximal alle vier Wochen ausschütten.
Bei häufigeren Ausschüttungen des US-ETFs (z. B. wöchentlich) werden diese zunächst als Baranspruch im ETC gesammelt und anschließend gebündelt ausgeschüttet.
Relevante Termine:
Declaration Date: Ankündigung der Ausschüttung
Ex-Date: Handel ex Ausschüttung
Record Date: Stichtag für Anspruchsberechtigung
Payment Date: Auszahlung an Anleger
Die jeweils aktuellen Zeitpläne finden Sie auf den Websites der einzelnen ETCs.
Ausschüttungen werden in der Regel in der Basiswährung des ETP ausgezahlt, die nicht zwingend der Notierungswährung der von Ihnen gehaltenen Anteilsklasse entsprechen muss. Ob Sie die Zahlung in der ursprünglichen Währung oder in Ihrer lokalen Währung erhalten, hängt von den jeweiligen Umrechnungsprozessen und FX‑Vereinbarungen Ihres Brokers ab.
Wenn Sie eine Ausschüttung in einer unerwarteten Währung erhalten haben, wenden Sie sich bitte zunächst an Ihren Broker. Alternativ können Sie uns auch unter info@hanetf.com kontaktieren. Wir unterstützen Sie gerne bei der Prüfung des Sachverhalts oder bei der Eskalation mit Ihrem Broker.
YieldMax® ETFs ist ein führender Anbieter optionsbasierter Einkommens-ETFs in den USA mit über 50 ETFs und mehr als 14 Mrd. USD verwaltetem Vermögen. Das Portfoliomanagement-Team verfügt über jahrzehntelange Erfahrung im Optionshandel.
YieldMax® hat sich mit HANetf zusammengeschlossen, um diese innovativen einkommensorientierten Strategien europäischen Anlegern zugänglich zu machen.
Lesen Sie die vollständigen FAQs zu MSTY, indem Sie auf die Schaltfläche unten klicken.
Quelle: HANetf, 30.09.2026. Bitte beachten Sie, dass es sich bei allen Performancezahlen um Nettodaten handelt. Die zugrunde liegende Benchmark ist YieldMax MSTR Option Income Strategy, und die Wertentwicklung ist in USD angegeben. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse und sollte bei der Auswahl eines Produkts nicht der einzige Faktor sein. Anleger sollten vor einer Anlage den Prospekt des Emittenten („Prospekt“) lesen und sich im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts über die mit einer Anlage in dieses Produkt verbundenen Risiken informieren. Wenn das Produkt weniger als 12 Monate alt ist, wird das YTD-Feld seit Auflegung berechnet. Wenn Sie in ETCs investieren, ist Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt.
Entdecken Sie unsere von Experten verfassten monatlichen Fondsberichte, regelmäßige Übersichten und wichtige Erkenntnisse.
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YieldMax® launches second product for European investors YieldMax® MSTR Option Income ETC (ticker: MSTY)
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YieldMax® ETFs ist ein führender Anbieter von optionsbasierten Einkommens-ETFs in den Vereinigten Staaten mit einer Palette von über 40 ETFs, die ein verwaltetes Vermögen von mehr als 9 Mrd. USD angehäuft haben. Die YieldMax® ETFs decken ein breites Spektrum an Basiswerten und optionsbasierten Einkommensstrategien ab. Das YieldMax® ETFs Handels- und Portfoliomanagementteam, das mit Tidal Investments zusammenarbeitet, besteht aus 18 Fachleuten, die über jahrzehntelange Erfahrung im Optionshandel verfügen.
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