Exposure to Latin American corporate bonds
Investment Manager
Potentially higher yields
Latin American corporate bonds historically offer higher yields than bonds from developed markets like the U.S.
Access hard to reach bonds efficiently
The ETF offers diversified exposure to typically hard to reach Latin American bonds, without requiring a large initial investment. It focuses on U.S. dollar-denominated bonds, minimising currency risk for investors.
Active management
Expert active management from Amerant Investments aims to navigate risks and avoid distressed or defaulted bonds. The approach aims to enhance returns and mitigate downside risks.
Reduced currency risk
Focusing on U.S. dollar-denominated Latin American bonds can reduce currency risk for investors.
A rapidly growing developing market
Latin America has resource-rich economies with growing populations. Although the countries are developing markets, they have many multi-national, export-oriented, corporations particularly in natural resources and basic materials.
Baylor acts as the portfolio manager for in-house discretionary portfolios for advisory clients, including mutual fund target allocation portfolios, and discretionary fixed income strategies across maturities and credit quality. Baylor is recognized expert in her field and a frequent contributor to Bloomberg news and television. She has two decades of experience, primarily in fixed income investing, in a variety of institutional, family office, and analytical roles. She started her career at Standard & Poor’s, followed by CreditSights, BMO Global Asset Management, and 1919 Investment Counsel. Baylor is on the Programming Committee for the Fixed Income Analysts Society (FIASI) and a member of 100 Women in Finance. She graduated with an MBA from NYU Stern School of Business and has her Series 7,66, and 24 licenses.
The focus of RNTA is on bonds from Latin American corporates. Spreads for Latin American bonds tend to be elevated, but we believe active management can avoid defaults in the region.
The ETF focuses on bonds issued in hard currency U.S. dollars, with the aim of minimising currency risk. Bonds will also predominantly be selected from larger, stable countries in Latin America such as Brazil, Chile, Mexico, Colombia, and Paraguay. The strategy is not expected to hold distressed or defaulted bonds.
The goal of the ETF is to pay out steady quarterly distributions from the coupon payments.
Amerant Latin American Debt UCITS ETF (RNTA) aims to invest in a portfolio of Latin American corporate bonds with the aim of achieving steady income for investors, while providing an opportunity to access the growing economies of Latin America.
RNTA focuses on bonds issued in hard currency U.S. dollars, minimising currency risk. It also predominantly selects bonds from larger and stabler Latin American countries.
The ETF is actively managed by Amerant Investments (AMTI) CIO, Baylor Lancaster-Samuel.
Key Risks
Past performance is not indicative of future performance. When you invest in ETFs your capital is fully at risk and may not get back the amount originally invested. Exchange rates can have a positive or negative effect on returns. The value of equities and equity-related securities can be affected by daily stock and currency market movements.
There is currently insufficient data to display the performance history.
Total dividends paid each calendar year of the fund.
No. of holdings: 57
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About Investment Manager
Amerant Investments is a south Florida-based, dually-registered RIA and broker-dealer. It is a wholly-owned subsidiary of Amerant Bancorp (NYSE: AMTB).
Amerant Investments serves domestic and international clients, across both discretionary and non-discretionary investment strategies with total assets under supervision of approximately $2.3 billion.
Ein Engagement in lateinamerikanischen Unternehmensanleihen bedeutet Investitionen in Schuldverschreibungen, die von Unternehmen mit Sitz in Lateinamerika oder mit wirtschaftlicher Verbindung zu lateinamerikanischen Märkten begeben werden. Diese Anleihen können von Banken, Energieunternehmen, Versorgern, Rohstoffunternehmen, Konsumgüterherstellern und Infrastrukturunternehmen stammen. Die Renditetreiber umfassen Kuponerträge, Kreditaufschläge, die Fundamentaldaten der Emittenten, Rohstoffzyklen, Zinssätze und regionale wirtschaftliche Entwicklungen. Anleger sollten verstehen, dass Unternehmensanleihen ein anderes Anlageprofil als Aktien aufweisen, da die Rendite wesentlich von der Bonität des Emittenten und dessen Fähigkeit abhängt, seine Schulden zu bedienen.
Viele lateinamerikanische Unternehmen emittieren Anleihen in US-Dollar, um Zugang zu tieferen internationalen Kapitalmärkten zu erhalten und globale Anleger anzusprechen. Für Anleger, deren Referenzwährung der US-Dollar ist, können solche Hartwährungsanleihen das lokale Währungsrisiko im Vergleich zu Anleihen in Landeswährung reduzieren. Allerdings können die emittierenden Unternehmen weiterhin Umsätze in lokalen Währungen erzielen, wodurch auf Unternehmensebene ein Währungsrisiko entstehen kann. Anleger sollten daher sowohl die Währung der Anleihe als auch die zugrunde liegende Geschäftstätigkeit des Unternehmens analysieren.
Aktives Management kann bei Unternehmensanleihen aus Schwellenländern besonders wichtig sein, da eine detaillierte Analyse der einzelnen Emittenten erforderlich ist. Fondsmanager können Faktoren wie Verschuldungsgrad, Cashflow-Entwicklung, Refinanzierungsrisiken, Unternehmensführung, Länderrisiken, Rohstoffabhängigkeit und Branchentrends bewerten. Eine aktive Titelauswahl kann dabei helfen, finanziell schwächere oder ausfallgefährdete Emittenten zu vermeiden, kann Kreditverluste jedoch nicht vollständig ausschliessen. Anleger sollten prüfen, wie das Portfolio Renditepotenzial, Bonität, sektorale Diversifikation, Länderallokation und Liquidität miteinander ausbalanciert.
Beispiele für relevante Emittenten sind Ecopetrol, BBVA Mexico, Grupo Aval, Orbia, Nemak, Petrobras und Termocandelaria. Diese Unternehmen repräsentieren verschiedene Sektoren wie Energie, Finanzdienstleistungen, Rohstoffe, Versorger und Industrie in Märkten wie Brasilien, Mexiko und Kolumbien. Anleger sollten diese Unternehmen als Beispiele für eine mögliche aktuelle Portfoliozusammensetzung und nicht als Anlageempfehlungen verstehen. Die Bonität, Laufzeit, Kuponhöhe und Gewichtung jeder einzelnen Anleihe sollten gemeinsam mit den übergeordneten Länder- und Sektorrisiken bewertet werden.
Zu den wichtigsten Risiken zählen Kreditrisiken, Schwellenländerrisiken, politische Risiken, Rohstoffabhängigkeit, Liquiditätsrisiken, Währungsrisiken und Zinsänderungsrisiken. Unternehmensanleihen können an Wert verlieren, wenn Anleger zunehmend Zweifel an der Rückzahlungsfähigkeit eines Emittenten haben oder sich die Kreditaufschläge in der Region ausweiten. Lateinamerikanische Märkte können zudem durch Veränderungen der Rohstoffpreise, politische Wahlen, Fiskalpolitik, Entscheidungen der Zentralbanken und die globale Risikobereitschaft beeinflusst werden. Anleger sollten prüfen, ob die erwartete Rendite die damit verbundenen Risiken angemessen kompensiert.
Haftungsausschluss: Diese FAQs wurden mit Hilfe von KI erstellt und können Fehler oder Auslassungen enthalten. Sie dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Anlageprodukten dar.
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