Ertragsorientiertes Investieren mit Infrastructure Capital: Das nächste Kapitel bei Anlagen zur Erzielung von Optionserträgen könnte dem aktiven Management gehören
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Potenzial für hohe monatliche Erträge
Die Optionsstrategien von SPYC sind darauf ausgerichtet, durch Optionsprämien monatliche Erträge zu erzielen und dabei ein angestrebtes jährliches Ertragsniveau zu erreichen.
Kapitalzuwachs
SPYC strebt an, an Kurssteigerungen teilzuhaben. Dazu werden Aktien- und Optionsanlagen anhand quantitativer und qualitativer Analysen ausgewählt, einschließlich Kennzahlen zur relativen Bewertung.
Aktive Strategien
Infrastructure Capital Advisors verwaltet ein Vermögen von 4 Mrd. US-Dollar und ist ein führender Anbieter von Anlagelösungen, die auf die Bedürfnisse ertragsorientierter Anleger zugeschnitten sind. Der firmeneigene Investmentprozess von Infrastructure Capital kommt bei SPYC zum Einsatz.
SPYC kann gezielt Kaufoptionen mit kürzeren Laufzeiten auf einzelne Portfoliopositionen oder den S&P 500 Index verkaufen. Dabei können sowohl der Anteil des Portfolios, auf den Kaufoptionen verkauft werden, als auch die Ausübungspreise und Verfallstermine der Optionen angepasst werden.
Die Strategie kann darauf abzielen, Optionsprämien bei Unternehmen zu vereinnahmen, die der Fondsmanager für überbewertet hält oder deren implizite Volatilität erhöht ist. Gleichzeitig soll für den übrigen Teil des Portfolios mehr Wachstumspotenzial erhalten bleiben. SPYC strebt an, diese Prämien in monatliche Ausschüttungen umzuwandeln und zugleich Kapitalzuwächse aus seinen Aktienpositionen zu erzielen. Die Höhe der Optionserträge hängt hauptsächlich von drei Faktoren ab: der Volatilität der zugrunde liegenden Anlagen, dem Anteil des Portfolios, auf den Kaufoptionen verkauft werden, sowie den Ausübungspreisen und Verfallsterminen dieser Optionen.
So wiesen beispielsweise der Technologiesektor und bestimmte Unternehmen im S&P 500 in der Vergangenheit eine höhere implizite Volatilität auf als der breitere Markt. Daraus können sich Möglichkeiten ergeben, höhere Optionsprämien zu erzielen. SPYC kann diese Möglichkeiten gezielt nutzen, um monatliche Ausschüttungen zu unterstützen. Anders als bei einer passiven Strategie kann der Fondsmanager auch das Aktienportfolio anpassen: Er kann Positionen in Unternehmen reduzieren, die er für teuer hält, und kleinere Unternehmen im S&P 500 bevorzugen, die möglicherweise attraktiver bewertet erscheinen. Diese Flexibilität sowohl bei der Aktienauswahl als auch beim Verkauf von Optionen unterscheidet SPYC von stärker regelbasierten Ansätzen.
Vor der Gründung des Anlageberaters gründete Jay Hatfield im Jahr 2002 Infrastructure Capital Management (ICM). Zuvor war er Portfoliomanager bei SAC Capital Advisors (heute Point72) und Leiter des Anleiheresearchs bei Zimmer Lucas Partners, einem auf den Energiesektor spezialisierten Hedgefonds. Davor beriet er mehr als zehn Jahre lang Energie- und Versorgungsunternehmen bei Morgan Stanley und führte Kapitalbeschaffungsmaßnahmen sowie Fusionen und Übernahmen im Gesamtwert von über 10 Mrd. US-Dollar durch. Später leitete er die Utility and Power Group bei CIBC Oppenheimer. Dort führte er ein 15-köpfiges Team, das sich auf Kapitalmarktgeschäfte und strategische Transaktionen in den Bereichen Energie, Strom und Versorger konzentrierte.
Samuel Caffrey-Agoglia ist Mitglied des Anlageausschusses des Anlageberaters. Vor seinem Eintritt im Jahr 2018 arbeitete er in einer Anwaltskanzlei in New York sowie zuvor bei PwC und im US-Energieministerium. Er ist in New York als Rechtsanwalt und Certified Public Accountant (CPA) zugelassen und verfügt über FINRA-Registrierungen der Serien 7 und 63. Er besitzt einen Bachelor of Science in Rechnungswesen mit Schwerpunkt Betriebswirtschaft, einen Juris Doctor sowie einen Executive LL.M. in Asset Management Practice, Compliance, and Regulation. Während seines Jurastudiums war er Redaktionsmitglied der New York Law School Law Review. Samuel Caffrey-Agoglia ist ein registrierter Vertreter von Quasar Distributors, LLC.
Bevor Andrew Meleney 2016 zum Anlageberater kam, war er Aktienanalyst bei Parker Global Strategies. Sein Schwerpunkt lag auf Midstream-MLPs, Öl- und Gasaktien sowie den Fundamentaldaten der Rohstoffmärkte. Andrew Meleney ist CFA-Charterholder und erwarb an der Tufts University einen Bachelor of Arts and Science in Volkswirtschaftslehre.
Der Infrastructure Capital S&P 500 Option Income UCITS ETF strebt monatliche Erträge und Kapitalwachstum an, indem er ein aktiv ausgewähltes Portfolio aus Aktien des S&P 500 mit einer flexiblen Covered-Call-Strategie kombiniert.
Die Aktienmärkte gehörten in den vergangenen Jahren zu den viel diskutierten Themen. Die meisten am Markt verfügbaren Strategien zur Erzielung von Optionserträgen verfolgen denselben Ansatz: Sie basieren auf einem breit gefassten Index, verkaufen nach einem festen Zeitplan Kaufoptionen auf diesen Index und geben die vereinnahmten Prämien als monatliche Ausschüttungen weiter. Die Funktionsweise ist einfach und der damit verbundene Zielkonflikt klar: Steigt der zugrunde liegende Index über ein festgelegtes Niveau (den Ausübungspreis), kann Ihre Rendite begrenzt sein. Sie profitieren dann möglicherweise nicht vollständig von den Kursgewinnen des Marktes.
S&P 500 Income ETF verfolgt einen selektiveren Ansatz. Infrastructure Capital stellt das Aktienportfolio aktiv anhand quantitativer und qualitativer Analysen sowie relativer Bewertungsvergleiche zusammen. Dabei werden Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das Kurs-Buchwert-Verhältnis, die Rentabilität und das Kurs-Cashflow-Verhältnis berücksichtigt. Das Portfolio bietet Anlegern Zugang zu den größten Unternehmen, die den Index prägen. Der Fondsmanager kann einzelne Unternehmen jedoch auf Grundlage ihrer Bewertung über- oder untergewichten, anstatt sie rein mechanisch nach ihrer Marktkapitalisierung zu gewichten, um laufende Erträge und eine Gesamtrendite anzustreben.
Hauptrisiken
Das Fondsvermögen wird vom Anlageverwalter aktiv verwaltet, der bei dessen Anlage über Ermessensspielraum verfügt. Es gibt keine Garantie dafür, dass das Anlageziel des Fonds erreicht wird. Der Fonds setzt zwar eine Covered-Call-Strategie ein, die Erträge generieren soll, es besteht jedoch keine Garantie dafür, dass die Derivatestrategie dieses Ziel erreicht. Sollten die Erträge im jeweiligen Zeitraum nicht ausreichen, um die beschlossenen Dividenden auszuzahlen, können die Verwaltungsratsmitglieder nach eigenem Ermessen entscheiden, diese Dividenden aus dem Kapital zu zahlen. Anleger sollten beachten, dass dies zu einer unmittelbaren Verringerung des Werts der Anteile des betreffenden Fonds führen kann. Wechselkurse können sich positiv oder negativ auf die Rendite auswirken. Der Wert von Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren kann durch tägliche Schwankungen an den Aktien- und Devisenmärkten beeinflusst werden. Das gesamte eingesetzte Kapital der Anleger ist Risiken ausgesetzt. Anleger erhalten möglicherweise den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück. Eine vollständige Übersicht aller Risiken finden Sie im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts.
Quelle: HANetf, Daten vom . Bitte beachten Sie, dass es sich bei allen Performancezahlen um Nettodaten handelt. Die Wertentwicklung vor der Auflegung basiert auf Backtesting-Daten. Beim Backtesting wird eine Anlagestrategie bewertet, indem sie auf historische Daten angewendet wird, um zu simulieren, wie die Performance einer solchen Strategie ausgesehen hätte. Backtesting-Daten stellen keine tatsächliche Wertentwicklung dar und sollten nicht als Hinweis auf die tatsächliche oder zukünftige Wertentwicklung interpretiert werden. Die frühere Wertentwicklung des Index ist in USD angegeben. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für künftige Ergebnisse und sollte bei der Auswahl eines Produkts nicht als einziger Faktor berücksichtigt werden. Anleger sollten vor einer Anlage den Prospekt des Emittenten („Prospekt“) lesen und sich im Abschnitt „Risikofaktoren“ des Prospekts über die mit einer Anlage in dieses Produkt verbundenen Risiken informieren. Wenn der Fonds weniger als 12 Monate alt ist, wird der YTD-Bereich seit Auflegung berechnet. Wenn Sie in ETFs investieren, ist Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt.
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Das Investment
Infrastructure Capital startet aktiven S&P-500-ETF mit monatlicher Ausschüttung
FinanzNachrichten
Neuer Options-ETF von HANetf und Infrastructure Capital Advisors
Über Partner
Infrastructure Capital Advisors ist ein spezialisiertes Finanzunternehmen mit einem verwalteten Vermögen von über 2 Mrd. USD. Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von Investmentlösungen mit Schwerpunkt auf ETFs, aktiv verwalteten Hedgefonds sowie Beratungsdienstleistungen für andere Investmenthäuser. Der Erfolg basiert auf der Fähigkeit, innovative Lösungen anzubieten, die den Bedürfnissen einkommensorientierter Anleger entsprechen. Als Anteilseigner an den Fonds von Infrastructure Capital Advisors besitzen Sie Anteile an einem professionell verwalteten Portfolio. Das Unternehmen nimmt seine treuhänderische Verantwortung sehr ernst und bietet Fonds an, die auf unterschiedliche Risikoprofile von Anlegern zugeschnitten sind. Der Anlagehorizont ist langfristig ausgerichtet – mit dem Ziel, Renditen über ganze Marktzyklen hinweg zu maximieren. Zur Risikominimierung wird überwiegend in Wertpapiere investiert, die durch langlebige Vermögenswerte abgesichert sind und stabile, erhebliche freie Cashflows generieren. Um das Einkommen für risikobereitere Anleger zu steigern, können in begrenztem Umfang Hebel- oder Optionsstrategien eingesetzt werden.
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