Midstream Energy Dividend ETF Bericht | September 2025

Published Date: September 30, 2025

Author: HANetf

Midstream Energy Dividend ETF – Kernaussagen

Die meisten MMLP-Bestandteile haben Anfang August ihre Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht. Die Ergebnisse lagen insgesamt im Rahmen der Erwartungen, wobei die meisten Unternehmen ihre Finanzprognosen für das Gesamtjahr bestätigt haben.

Die MMLP-Bestandteile setzen weiterhin erfolgreich auf die Rückführung von Kapital an die Aktionäre. Über 93 % des Indexgewichts von MMLP haben ihre Dividenden im vergangenen Jahr erhöht. Insgesamt haben die MMLP-Bestandteile im zweiten Quartal Aktien im Wert von 728 Mio. USD zurückgekauft – das höchste Rückkaufniveau seit über einem Jahr. Etwa 65 % des Indexgewichts von MMLP verfügen über ein bestehendes Aktienrückkaufprogramm.

Es wird erwartet, dass Midstream-Unternehmen weiterhin freien Cashflow generieren, auch wenn einige Unternehmen von starken Wachstumschancen im Zusammenhang mit Erdgas profitieren. Die Nachfrage nach Erdgas in den USA dürfte in den kommenden Jahren einen deutlichen Sprung machen, getrieben durch steigende LNG-Exporte und die Nachfrage nach Stromerzeugung, einschließlich Rechenzentren. Die US-LNG-Exportkapazität soll basierend auf derzeit im Bau befindlichen Projekten um 75 % steigen, und weitere Projekte sollen bis Ende 2025 mit dem Bau beginnen. Branchenschätzungen gehen von einem Wachstum der US-Erdgasnachfrage von mindestens 20 % zwischen 2024 und 2030 aus, mit zusätzlichem Aufwärtspotenzial durch LNG und Stromnachfrage.

Für den Midstream-Sektor schaffen steigende Erdgasnachfrage und -produktion Chancen entlang der gesamten Wertschöpfungskette – vom Bohrloch bis zum Kraftwerk, zur LNG-Anlage oder zum Rechenzentrum. Zum 29. August lag der Fokus von etwa 64 % des zugrunde liegenden Index von MMLP primär auf Erdgasinfrastruktur.

Seit Jahresbeginn bis Ende August verzeichnete der zugrunde liegende Index von MMLP, der Alerian Midstream Energy Corporation Dividend Index (AMCCD), eine Rendite von 3,88 % auf Nettogesamtrenditebasis und blieb damit hinter der Gesamtrendite des Energy Select Sector Index (IXE) von 7,23 % zurück. Im August stieg der AMCCD um 0,60 % auf Nettogesamtrenditebasis, während der US-Erdgas-Benchmark um etwas mehr als -3,5 % fiel und die US-Ölpreise um -7,58 % zurückgingen.[1]

Nach Abschluss der Berichtssaison Anfang August richtet sich der Fokus zunehmend auf das Jahr 2026. Es wird erwartet, dass Unternehmen ihre Dividenden weiter erhöhen und gleichzeitig attraktive Wachstumschancen verfolgen. Sollten die Preise für Öl und Erdgas volatil bleiben, kann Energieinfrastruktur dank gebührenbasierter Geschäftsmodelle und stabilerer Cashflows weiterhin defensiv wirken.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse, und wenn Sie in ETFs investieren, ist Ihr Kapital Risiken ausgesetzt.

Nachrichten zu Indexbestandteilen

ONEOK (OKE, Gewichtung 9,32%) – hat in einem Joint Venture mit WhiteWater, Enbridge (ENB CN, Gewichtung 10,43 %) und MPLX die Eiger Express Pipeline angekündigt. Dabei handelt es sich um eine neue Erdgas-Pipeline, die bis zu 2,5 Bcf/d vom Permian-Becken an die Golfküste transportieren soll. Die rund 450 Meilen lange Pipeline wird durch langfristige Transportverträge (über 10 Jahre) gestützt und soll Mitte 2028 fertiggestellt werden.[2]
Targa Resources (TRGP, Gewichtung 7,29%) meldete Ergebnisse für das zweite Quartal im Einklang mit den Erwartungen und kaufte im Berichtsquartal eigene Aktien im Wert von 324 Mio. USD zurück. Zudem kündigte das Unternehmen ein zusätzliches Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1,0 Mrd. USD an, wodurch sich die insgesamt verfügbare Kapazität auf etwa 1,6 Mrd. USD erhöht.[3]
Williams (WMB, Gewichtung 9,71%) veröffentlichte ebenfalls Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen und erhöhte die Prognose für das bereinigte EBITDA 2025 um 50 Mio. USD, gestützt durch eine starke operative Entwicklung sowie die kürzliche Übernahme von Saber Midstream. Die Transaktion stärkt die Sammel- und Verarbeitungsinfrastruktur des Unternehmens in der Haynesville-Region.[4]

Aris Water Solutions (ARIS, 0,27%) wird von Western Midstream im Rahmen einer Bar- und Aktientransaktion übernommen, deren Abschluss für das vierte Quartal 2025 erwartet wird. Der Angebotspreis entspricht einer Prämie von 25,4 % gegenüber dem Schlusskurs von ARIS vor Bekanntgabe der Transaktion.[5]

Gewichtungen per 29.08.2025.

Midstream Energy Dividend ETF – Wertentwicklung
Stand: 31.08.2025

	MMLP (Fund)	AMCCDN* (Index)
1M	1.99%	1.99%
3M	6.89%	6.87%
6M	10.15%	10.07%
YTD	31.37%	31.26%
12M	32.83%	32.71%
3Y	94.75%	95.18%
Since Inception (27/07/2020)	280.93%	271.68%

Bitte beachten Sie, dass alle Wertentwicklungsangaben Nettodaten darstellen. Quelle: Bloomberg / HANetf. Datenstand wie angegeben.

Die Wertentwicklung vor Auflegung basiert auf Backtesting-Daten. Backtesting ist der Prozess der Bewertung einer Anlagestrategie anhand historischer Daten, um zu simulieren, wie sich diese Strategie entwickelt hätte. Backtesting-Daten stellen keine tatsächliche Wertentwicklung dar und sollten nicht als Hinweis auf tatsächliche oder zukünftige Ergebnisse interpretiert werden. Die historische Wertentwicklung des Index ist in USD angegeben. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse und sollten nicht das alleinige Entscheidungskriterium bei der Produktauswahl sein. Anleger sollten vor einer Investition den Verkaufsprospekt des Emittenten („Prospekt“) lesen und insbesondere den Abschnitt „Risikofaktoren“ beachten, um weitere Informationen zu den mit einer Investition verbundenen Risiken zu erhalten. Wenn Sie in ETFs investieren, ist Ihr Kapital Risiken ausgesetzt.

[1] Quelle: HANetf; Bloomberg. Datenstand: 31.08.2025.

[2] https://ir.oneok.com/news-and-events/press-releases/2025/08-25-2025-124437084

[3] https://www.targaresources.com/news-releases/news-release-details/targa-resources-corp-reports-second-quarter-2025-financial

[4] https://investor.williams.com/news-releases/news-release-details/williams-delivers-strong-second-quarter-2025-results-and-raises

[5] https://www.reuters.com/legal/transactional/western-midstream-buy-aris-water-15-billion-2025-08-06/

Adapting precision warfare: How US defence spending priorities are changing

Oktober 2026

Midstream Energy Dividend ETF Bericht | September 2025

Midstream Energy Dividend ETF – Kernaussagen

Related Funds

More Articles

Anlagestrategien

Über uns

Ressourcen

Leaving HANetf's Website