The Royal Mint Physical Gold ETC (RMAU) – Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Published Date: Februar 18, 2024

Author: HANetf

Physischer Gold-ETC – Häufig gestellte Fragen

Beim Handel mit einem physischen Gold-ETC ist Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt.

Ist RMAU für Privatanleger geeignet?

Ja. RMAU wird an der Börse gehandelt und ist für jeden Privatanleger zugänglich.

Ist RMAU für ISA- und SIPP-Konten geeignet?

Ja. RMAU ist ein börsengehandeltes Rohstoffprodukt (ETC), das an einer anerkannten Börse gelistet ist. Daher ist es für Anlagen über ein ISA- oder SIPP-Konto geeignet.

Ist das Produkt für UCITS-Fonds geeignet?

Ja. Die Wertpapiere sind Schuldverschreibungen, die an einer anerkannten Börse gehandelt werden.

Im Gegensatz zu anderen Investoren haben UCITS-Fonds jedoch nicht die Möglichkeit, sich Gold im Rahmen der Rücknahme liefern zu lassen. Dies ist im Basisprospekt ausdrücklich untersagt.

UCITS-Fonds sollten dennoch eigenständig prüfen, ob RMAU für ihren Fonds geeignet ist. Eine detailliertere FAQ zur UCITS-Eignung finden Sie hier.

Wie ist die rechtliche Struktur von ETCs?

Die Wertpapiere werden als Schuldverschreibungen von einer Zweckgesellschaft ausgegeben und sind keine Anteile an einem zugelassenen Investmentfonds. Diese Struktur wird üblicherweise als börsengehandelter Rohstoff (ETC) bezwichnet und wird ähnlich wie eine Aktie gehandelt.

Welche Gebühren fallen für meine Investition in RMAU an?

Die laufenden Kosten betragen 0,25 % p.a. und werden täglich vom Wert jedes RMAU abgezogen.

Die Gebühr wird durch eine tägliche, geringfügige Reduzierung der Goldmenge je Wertpapier („Metal Entitlement Per Security“) umgesetzt.

Für Rücknahmen direkt beim Emittenten können zusätzliche Gebühren anfallen, wie in den endgültigen Bedingungen beschrieben. Wenn Sie RMAU gegen physisches Gold einlösen möchten, können weitere spezifische Gebühren anfallen.

Wie kann ich in das Produkt investieren?

Die meisten Anleger investieren über ihren Broker, ähnlich wie beim Handel mit einer börsennotierten Aktie.

Besteht ein Emittentenrisiko?

Es besteht praktisch kein Kreditrisiko. Der Emittent hält physisches Gold in Höhe von mindestens der gesamten Metallforderung (Metal Entitlement pro Wertpapier × Anzahl ausstehender Wertpapiere) in einem segregierten Konto.

Dieses Konto ist gesichert und wird treuhänderisch zugunsten der Wertpapierinhaber geführt. RMAU ist zu 100 % durch physisches Gold in Form von LBMA Good Delivery-Barren gedeckt, die bei The Royal Mint verwahrt werden. Zusätzlich übernimmt The Royal Mint die Betriebskosten des Emittenten.

Besteht ein Verwahrrisiko?

Das Gold wird bei The Royal Mint verwahrt, einem Unternehmen im vollständigen Besitz des britischen Finanzministeriums.

Das Gold wird grundsätzlich in zugeordneten („allocated“) Konten gehalten. Nur geringe Mengen können für maximal 24 Stunden vorübergehend nicht zugeordnet sein, um Rücknahmen abzuwickeln.

Zugeordnetes Gold ist strikt von den Vermögenswerten des Verwahrers getrennt und wird als Eigentum des Emittenten geführt. Eine tägliche Liste der Goldbarren ist auf der Website verfügbar.

Im unwahrscheinlichen Fall einer Insolvenz von The Royal Mint hätte der Emittent einen Anspruch auf das Gold.

Der Emittent hält ausschließlich physisches Gold und keine Barmittel.

Besteht ein Risiko gegenüber HANetf Limited?

Nein. HANetf Limited fungiert lediglich als Manager und Vertriebspartner. Sollte das Unternehmen seine Tätigkeit einstellen oder insolvent werden, könnte es ersetzt werden.

Ist meine Anlage sicher?

Jeder ETC ist zu 100 % durch physisches Gold gedeckt, das in zugeordneten Konten bei The Royal Mint gehalten wird.
Das bedeutet, dass konkrete Goldbarren zugewiesen sind und kein Kreditrisiko besteht. Die vollständige Liste dieser Barren wird täglich veröffentlicht.

Wie wird sichergestellt, dass jederzeit ausreichend Gold vorhanden ist?

Die genaue Identifizierung aller in Verwahrung gehaltenen Barren, die zur Deckung sämtlicher ETCs dienen, ist auf der Website des Emittenten öffentlich zugänglich. Sie umfasst Angaben zur Gesamtzahl der Barren, zur Identifikationsnummer jedes einzelnen Barrens, zu dessen Herstellungsjahr, Raffinerie, Gewicht, Feinheit (Reinheitsgrad) sowie zum exakten Feingoldgehalt. Erhält der Emittent eine Zeichnung zur Ausgabe weiterer ETCs, werden diese neuen ETCs erst dann ausgegeben, wenn Verwahrstelle und Administrator bestätigt haben, dass das gesamte Gold zugeordnet wurde. Im Fall von Rücknahmen wird die Verwahrstelle kein Gold an einen Authorised Participant zurückgeben, bevor der Administrator der Verwahrstelle bestätigt hat, dass der AP die ETCs zur Löschung an den Emittenten zurückgegeben hat. Die insgesamt gehaltene Goldmenge, die Anzahl der ausstehenden Wertpapiere sowie der Goldanspruch je Wertpapier („Metal Entitlement Per Security“) werden täglich auf der Website des Emittenten veröffentlicht.

Darüber hinaus hält der Emittent in der Regel stets mehr Gold, als zur vollständigen Deckung aller ETCs erforderlich ist, da die Verwahrstelle etwaige Restmengen an Gold aufstockt, um sicherzustellen, dass im Namen der Anleger ausschließlich ganze, zugeordnete Goldbarren gehalten werden. Dies wird im Prospekt als „Over Allocated Gold“ bezeichnet.

Der Emittent veranlasst zudem zwei Goldprüfungen der Lagerstätte der Verwahrstelle durch einen unabhängigen und erfahrenen Tresorprüfer.

Bei allen gehaltenen Barren handelt es sich um LBMA-Good-Delivery-Barren, und wir bemühen uns zudem, ausschließlich Barren zu halten, die den Anforderungen des LBMA-Programms für verantwortungsvolle Beschaffung entsprechen.

Was bedeutet „Responsible Sourcing“?

Die London Bullion Market Association hat seit 2012 einen Verhaltenskodex eingeführt, um die Goldlieferkette dazu zu bewegen, nachhaltige Standards bei Förderung und Produktion zu übernehmen. Dabei werden die Empfehlungen der OECD zur Sorgfaltspflicht für verantwortungsvolle Lieferketten von Mineralien aus Konflikt- und Hochrisikogebieten umgesetzt, insbesondere im Hinblick auf Menschenrechte und die Vermeidung einer Unterstützung von Konflikten. Die Standards werden regelmäßig weiterentwickelt und verlangen von Raffinerien jährliche Prüfungen sowie die Veröffentlichung öffentlicher Berichte. Weitere Informationen finden Sie auf der Website der LBMA.

Wo wird das Gold gelagert?

Das Gold wird in den Tresoren von The Royal Mint in Wales gelagert.
Zur Abwicklung von Rücknahmen kann ein kleiner Teil vorübergehend in London im LBMA-Netzwerk gehalten werden.

Wer ist der Treuhänder und welche Rolle übernimmt er?

Der Treuhänder ist The Law Debenture Trust Corporation p.l.c., eine unabhängige Organisation. Sie vertritt die Interessen der Anleger und hält Rechte an den Vermögenswerten. Im Insolvenzfall des Emittenten würde sie die Sicherheiten durchsetzen.

What does limited recourse vehicle mean?

Die Wertpapierinhaber können ausschließlich auf das besicherte Vermögen der The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC Securities (die „Klasse“) zurückgreifen. Der ETC ist zu 100 % mit Gold besichert und insolvenzfern strukturiert. Sollten die Vermögenswerte einer Klasse nicht ausreichen, um sämtliche ausstehenden Ansprüche zu decken, stehen keine weiteren Vermögenswerte zur Verfügung, um die Unterdeckung auszugleichen, und sämtliche darüber hinausgehenden Ansprüche würden erlöschen.

Ein weiteres Merkmal ist, dass die Vermögenswerte, die die jeweilige Klasse besichern, vollständig getrennt gehalten werden. Das bedeutet, dass Wertpapierinhaber einer Klasse im Fall einer künftigen Auflegung weiterer Klassen ausschließlich Ansprüche gegen die jeweilige betreffende Klasse geltend machen könnten, sodass jede Klasse vollständig von den anderen Klassen getrennt ist.

Kann ich RMAU gegen physisches Gold einlösen?

Neben dem Verkauf Ihrer RMAU-Wertpapiere gegen Barzahlung an einer Börse können Wertpapierinhaber ihre Wertpapiere auch direkt beim Emittenten gegen Gold zurückgeben. Dabei können Rücknahmegebühren anfallen.

UCITS-Fonds ist die Rückgabe ihrer Wertpapiere gegen Gold jederzeit untersagt.

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