Esposizione al più grande mercato della difesa al mondo mentre entra in un nuovo ciclo di innovazione
Il più grande mercato della difesa al mondo
Gli Stati Uniti restano di gran lunga il maggiore investitore al mondo nella difesa, con un bilancio nazionale della difesa proposto di $1,5 trilioni per il 2027. Ciò supporta l’esposizione al mercato della difesa più profondo a livello globale, tra grandi piattaforme, cyber security, spazio, sistemi avanzati e tecnologia per la difesa.
Società della difesa domiciliate in un membro della NATO
Gli Stati Uniti ospitano molte delle società che stanno plasmando la prossima fase delle capacità militari. Il Pentagono sta accelerando l’adozione di autonomia, cyber-difesa, software e altre tecnologie avanzate, lavorando sia con contractor consolidati sia con nuove società di tecnologia per la difesa.
Rafforzare la base industriale della difesa
La politica di difesa statunitense è sempre più focalizzata sulla resilienza della catena di fornitura, sulla capacità produttiva e sulla riduzione della dipendenza da basi di fornitori ristrette. Ciò amplia il caso d’investimento oltre i maggiori prime contractor, includendo società che forniscono componenti, software, elettronica, sistemi e tecnologie mission-critical.
Future of US Defence UCITS ETF (GIJO) mira a fornire esposizione a società statunitensi che beneficiano del più grande mercato della difesa al mondo, mentre gli Stati Uniti aumentano la spesa e accelerano gli investimenti nelle capacità militari di nuova generazione.
L’ETF si concentra su società quotate negli Stati Uniti, con sede e/o domicilio negli Stati Uniti, con esposizione ad attrezzature per la difesa, aerospazio e marina, cyber security e tecnologia per la difesa. I componenti devono generare oltre il 50% dei ricavi da attività rilevanti di difesa o cyber-difesa, compresi contratti con nazioni membri della NATO.
Con gli Stati Uniti che propongono $1,5 trilioni di risorse totali per la difesa per il 2027, e il Pentagono che pone rinnovata enfasi su innovazione, resilienza della catena di fornitura e capacità produttiva, GIJO offre esposizione mirata a società che sostengono l’adattamento degli Stati Uniti a una nuova era della tecnologia militare.
*Questo fondo ha cambiato strategia il 15/07/2026
Rischi principali
Gli ETF tematici sono esposti a un numero limitato di settori e pertanto l’investimento sarà concentrato e potrebbe registrare un’elevata volatilità. Il settore della difesa può essere influenzato in modo significativo dalla regolamentazione e dalle politiche di spesa governative, poiché le società coinvolte in questo settore dipendono in misura significativa dalla domanda pubblica per i loro prodotti e servizi. La condizione finanziaria delle società della difesa è fortemente influenzata dalla spesa pubblica per la difesa, che potrebbe essere ridotta nell’ambito degli sforzi per controllare i bilanci pubblici. Quando si investe in ETF, il capitale è interamente a rischio e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo investito. Si noti che questo non è un elenco esaustivo dei rischi. Possono applicarsi altri rischi. Ulteriori rischi sono indicati nel KIID e nel Prospetto.
Fonte: HANetf, dati aggiornati alla 30.09.2026. Si prega di notare che tutte le cifre relative alla performance mostrano i dati netti. La performance prima dell’inizio si basa su dati retrospettivi. Il back-testing è il processo di valutazione di una strategia d’investimento applicandola ai dati storici per simulare quale sarebbe stata la performance di tale strategia. I dati retrospettivi non rappresentano la performance effettiva e non devono essere interpretati come un’indicazione della performance effettiva o futura. La performance passata dell’indice è in USD. La performance passata non è un indicatore dei risultati futuri e non deve essere l’unico fattore da considerare nella scelta di un prodotto. Gli investitori devono leggere il prospetto dell’Emittente (“Prospetto”) prima di investire e devono fare riferimento alla sezione del Prospetto intitolata “Fattori di rischio” per ulteriori dettagli sui rischi associati all’investimento in questo prodotto. Se il fondo ha meno di 12 mesi, il campo YTD sarà calcolato dall’inizio. Quando si investe in ETF il proprio capitale è a rischio.
No. of holdings: 47
L’indice include azioni quotate negli Stati Uniti di società con sede e/o domicilio negli Stati Uniti. Le società devono generare oltre il 50% dei ricavi dalla produzione e dallo sviluppo di aeromobili militari o attrezzature per la difesa, applicazioni tecnologiche per la difesa, o contratti di cyber-security con una nazione membro della NATO, verificati tramite informazioni contrattuali disponibili pubblicamente.
Le società idonee devono soddisfare soglie di capitalizzazione di mercato, flottante e liquidità e rispettare i principi del Global Compact delle Nazioni Unite e le Linee guida OCSE. L’indice seleziona fino alle prime 50 società idonee per capitalizzazione di mercato corretta per il flottante, utilizza un approccio di ponderazione modificato per capitalizzazione di mercato corretta per il flottante, applica limiti per emittente e viene ribilanciato trimestralmente.
Per esposizione al settore della difesa statunitense si intende generalmente l’investimento in società americane che generano una parte significativa dei propri ricavi da equipaggiamenti militari, tecnologie per la difesa, aerospazio, sistemi navali o cybersicurezza. Possono rientrare in questa categoria sia grandi appaltatori affermati, che producono aerei, missili, navi e veicoli corazzati, sia società specializzate che forniscono software, sistemi elettronici, sensori, componenti e servizi di cyber-difesa. Si tratta di un’esposizione più mirata rispetto a un investimento azionario statunitense generale, poiché l’andamento è strettamente legato ai bilanci della difesa, agli appalti pubblici e alle priorità di modernizzazione militare.
La spesa statunitense per la difesa è importante perché il governo federale rappresenta il principale cliente di molte società americane del settore. Un aumento della spesa può sostenere nuovi contratti, una maggiore produzione, programmi di ricerca e la sostituzione di equipaggiamenti militari obsoleti. Tuttavia, i bilanci annunciati non si traducono automaticamente in ricavi per le società, poiché i finanziamenti devono attraversare processi di approvazione politica, approvvigionamento e assegnazione dei contratti.
I contratti governativi possono offrire alle società della difesa una visibilità sui ricavi di lungo periodo, ma comportano anche rischi politici e di concentrazione della clientela. I principali programmi possono durare per decenni, ma i ricavi possono essere influenzati dalle elezioni, dal cambiamento delle priorità militari, dalle negoziazioni di bilancio, dai ritardi nei contratti e dalla cancellazione dei programmi. Gli investitori potrebbero quindi considerare il portafoglio ordini, l’esposizione ai singoli programmi, i margini e i rischi di esecuzione, anziché concentrarsi esclusivamente sui dati complessivi della spesa per la difesa.
L’esposizione alla difesa statunitense può includere sia appaltatori militari tradizionali sia società tecnologiche che supportano le moderne operazioni di difesa. Le attività rilevanti possono comprendere aerei militari, missili, navi militari, comunicazioni, guerra elettronica, sorveglianza, satelliti, cybersicurezza, analisi dei dati e sistemi autonomi. Possono inoltre essere incluse società produttrici di componenti e aziende specializzate nell’ingegneria, quando i loro prodotti sono importanti per le piattaforme di difesa.
Le società possono essere selezionate sulla base di regole relative alla localizzazione geografica, ai ricavi legati alla difesa, alle dimensioni aziendali, alla liquidità e alla condotta d’impresa. Una metodologia può richiedere che le aziende generino una quota significativa dei propri ricavi da equipaggiamenti militari, tecnologie per la difesa o attività di cybersicurezza ammissibili. Possono inoltre essere applicati limiti alle singole posizioni per evitare che le società più grandi dominino l’esposizione. La metodologia è importante perché soglie di ricavo, esclusioni e regole di ponderazione differenti possono produrre portafogli sostanzialmente diversi.
Tra le principali società associate al settore della difesa statunitense possono figurare General Dynamics, RTX, Lockheed Martin, Northrop Grumman e L3Harris Technologies. Anche società tecnologiche e di cybersicurezza come Palantir, Palo Alto Networks, Fortinet e CrowdStrike possono essere rilevanti quando supportano sistemi governativi, militari o di sicurezza nazionale. Curtiss-Wright è un altro esempio di fornitore specializzato in componenti e tecnologie ingegneristiche. La composizione del portafoglio e il peso delle singole società possono cambiare e questi esempi non devono essere interpretati come raccomandazioni di investimento.
L’esposizione alla difesa statunitense è generalmente più concentrata e maggiormente dipendente dalle politiche governative rispetto a un’esposizione azionaria statunitense ampia. Un investimento nel mercato generale comprende solitamente società appartenenti a numerosi settori, mentre un’esposizione focalizzata sulla difesa è più strettamente legata agli appalti militari, agli sviluppi geopolitici e alle priorità di sicurezza nazionale. Questa concentrazione può determinare differenze significative in termini di performance e volatilità rispetto al mercato azionario statunitense nel suo complesso.
La cybersicurezza è inclusa perché le capacità militari dipendono sempre più da reti, comunicazioni, software e infrastrutture di dati sicure. I governi devono proteggere sistemi classificati, reti operative, satelliti e infrastrutture critiche da attività di spionaggio, interruzioni e attacchi informatici. Le società di cybersicurezza possono contribuire a soddisfare queste esigenze attraverso la protezione delle reti, il rilevamento delle minacce, la sicurezza del cloud, la gestione delle identità e l’analisi delle informazioni di intelligence.
Sì. L’esposizione alla difesa può sollevare questioni ESG ed etiche perché le società possono essere coinvolte nella produzione di armi, nelle operazioni militari o in programmi governativi sensibili. Alcuni investitori considerano la difesa come un elemento a sostegno della sicurezza nazionale, mentre altri possono ritenere che determinate attività non siano coerenti con i propri obiettivi etici. Anche gli approcci di esclusione possono variare, in particolare per quanto riguarda armi controverse, armi nucleari, armi da fuoco per uso civile e standard internazionali di condotta.
Avviso legale: Le presenti domande frequenti sono state generate con l’ausilio dell’intelligenza artificiale e potrebbero contenere errori od omissioni. Sono fornite esclusivamente a titolo informativo e non costituiscono una consulenza in materia di investimenti, una raccomandazione né un invito ad acquistare o vendere alcun prodotto di investimento.
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