Esposizione alla spesa per la difesa e la cyberdifesa degli alleati NATO e NATO+.
Aumento della spesa per la NATO e gli alleati NATO+
Nonostante la spesa record per la difesa nel 2022, la maggior parte dei membri della NATO deve spendere di più per colmare il divario e raggiungere l’obiettivo del 2% del PIL indicato dall’alleanza.
Necessità di soluzioni di difesa moderne
L’ETF sulla difesa globale offre accesso alle società esposte alla spesa degli alleati NATO e NATO+ che potranno beneficiare della crescente necessità di soluzioni di difesa modernizzate per contrastare l’aumento delle violazioni dei dati e degli attacchi informatici.
Opportunità di crescita globale
Si prevede che il mercato della difesa crescerà con un CAGR del 5,6% fino a raggiungere 718,12 miliardi di dollari entro il 2027, mentre il mercato della cybersecurity avrà un CAGR dell’8,9% nello stesso periodo.
Le aziende esposte alle spese degli alleati NATO e NATO+ possono beneficiare della crescente necessità di soluzioni di difesa modernizzate per contrastare l’aumento delle violazioni dei dati e degli attacchi informatici.
L’ETF Global Defence (NATO) offre un’esposizione alle società che generano ricavi dalla spesa per la difesa e la cyberdifesa degli alleati NATO e NATO+. La spesa militare globale è in aumento. Nel 2022 sono stati spesi 2.200 miliardi di dollari per la difesa, il livello più alto mai registrato. Con le tensioni geopolitiche in corso, un’area di crescita è quella dei membri europei della NATO. Ma nonostante la spesa record, la maggior parte dei membri della NATO è ancora in ritardo rispetto all’obiettivo del 2% del PIL. Contemporaneamente, stiamo assistendo a un forte aumento degli attacchi informatici da parte di attori sponsorizzati dallo Stato, che rendono necessaria la difesa informatica, oltre a quella fisica.
Rischi principali
Gli ETF tematici sono esposti a un numero limitato di settori e quindi l’investimento sarà concentrato e potrebbe essere soggetto a un’elevata volatilità. Il capitale dell’investitore è completamente a rischio e potrebbe non recuperare l’importo originariamente investito. I tassi di cambio possono avere un effetto positivo o negativo sui rendimenti. Per una panoramica completa di tutti i rischi, si rimanda ai “Fattori di rischio” del Prospetto informativo.
Rebalance Calendar
NAV History
Fonte: HANetf, data as of 31.08.2026. Si prega di notare che tutte le cifre relative alla performance mostrano i dati netti. La performance prima dell’inizio si basa su dati retrospettivi. Il back-testing è il processo di valutazione di una strategia d’investimento applicandola a dati storici per simulare la performance di tale strategia. I dati retrospettivi non rappresentano la performance effettiva e non devono essere interpretati come un’indicazione della performance effettiva o futura. La performance passata dell’indice è in [valuta_base]. La performance passata non è un indicatore di risultati futuri e non deve essere l’unico fattore da considerare nella scelta di un prodotto. Gli investitori devono leggere il prospetto dell’Emittente (“Prospetto”) prima di investire e devono fare riferimento alla sezione del Prospetto intitolata “Fattori di rischio” per ulteriori dettagli sui rischi associati all’investimento in questo prodotto.
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Data as of 31st March 2025. The figures shown relate to past performance. Past performance is not a reliable indication of current or future results. Maximum on-loan figure may increase or decrease over time. With securities lending there is a risk of loss should the borrower default before the securities are returned, and due to market movements, the value of collateral held has fallen and/or the value of the securities on loan has risen.
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Offers end to end AI and data platforms working to improve target identification, logistics and decision making. Integrating defence networks to focus on military data infrastructure to improve operational impact.
Develops advanced defence systems and military vehicles for European and NATO forces. Its capabilities span armoured vehicles, ammunition, air defence systems and electronic solutions supporting modern land warfare and battlefield logistics.
Provides advanced defence, aerospace and security systems for governments and armed forces worldwide. Its capabilities include combat aircraft, naval ships, submarines, electronic warfare and cyber solutions supporting modern military operations.
Companies must derive the majority of their revenues from the manufacture and development of military aircraft and/or defence equipment, or have operations in cyber security, contracted with a NATO or NATO+ allied country. The EQM Future of Defence Index rebalances quarterly.
L’esposizione alla difesa indica generalmente un’esposizione d’investimento a società i cui ricavi sono legati alla sicurezza nazionale, alle capacità militari o a tecnologie correlate. Può includere aree come equipaggiamenti per la difesa, sistemi aerospaziali, piattaforme navali e terrestri, sorveglianza, comunicazioni sicure e cybersicurezza. L’esposizione esatta dipende dall’indice, dalla strategia o dalla metodologia del fondo utilizzati. Gli investitori dovrebbero quindi esaminare la documentazione e le partecipazioni rilevanti prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento.
Un tema dedicato alla difesa tende in genere a concentrarsi maggiormente su società con ricavi significativi legati alla difesa. Un’esposizione ampia agli industriali o all’aerospazio può invece includere società in cui la difesa rappresenta solo una parte di un mix di attività molto più ampio, insieme ad aviazione commerciale, manifattura, trasporti, infrastrutture o altre attività. Gli investitori dovrebbero quindi valutare come le società vengono selezionate e ponderate, invece di presumere che ogni esposizione all’aerospazio o agli industriali equivalga a un’esposizione alla difesa.
Molte società legate alla difesa dipendono in parte o in misura significativa da clienti governativi. I bilanci della difesa possono influenzare la domanda di equipaggiamenti militari, cybersicurezza, sorveglianza, sistemi di comunicazione e servizi correlati. Tuttavia, gli impegni di spesa non si traducono automaticamente in ricavi per le singole società. Assegnazioni di contratti, tempistiche di approvvigionamento, capacità produttiva, regolamentazione e priorità politiche possono incidere sui risultati.
No. Bilanci della difesa più elevati possono creare un contesto più favorevole per alcune aree del settore, ma non garantiscono ricavi, utili o performance azionarie più forti per le singole società. Gli appalti nel settore della difesa possono essere lenti e complessi, con spese distribuite tra personale, operazioni, manutenzione, equipaggiamenti e tecnologia. Le società restano inoltre esposte alla volatilità di mercato, ai movimenti valutari, ai vincoli nelle catene di fornitura e al rischio di valutazione.
La spesa NATO è rilevante perché molti Stati membri hanno aumentato l’attenzione sulla prontezza militare. 31 dei 32 membri della NATO si sono impegnati a investire il 5% del PIL in difesa e sicurezza entro il 2035. Questo può sostenere nel tempo la domanda di equipaggiamenti per la difesa, tecnologia e resilienza cyber. Tuttavia, gli impegni assunti a livello NATO vengono attuati dai singoli Paesi, e l’entità, le tempistiche e il focus della spesa possono variare significativamente in base ai bilanci nazionali, alle priorità politiche e ai processi di approvvigionamento.
Un universo della difesa allineato alla NATO o sottoposto a screening NATO indica generalmente un universo d’investimento che applica filtri basati su Paesi, clienti o ricavi collegati agli Stati membri della NATO e a determinati Paesi alleati. L’obiettivo è focalizzare l’esposizione su società legate alle priorità di difesa della NATO e dei suoi alleati, invece di adottare un approccio globale e ampio alla difesa. La definizione esatta dipende dalla metodologia, inclusi i Paesi, le attività e le esclusioni applicate.
Uno screening per Paese o alleanza può aiutare gli investitori a comprendere non solo cosa produce una società, ma anche il contesto geopolitico in cui opera. Nella difesa, clienti finali, mercati di esportazione e relazioni con i governi possono essere considerazioni importanti. Lo screening può quindi essere rilevante per gli investitori che desiderano valutare l’allineamento con specifiche alleanze, quadri politici, opinioni etiche o requisiti di mandato.
L’esposizione alla difesa può sollevare considerazioni ESG ed etiche perché il settore è collegato a equipaggiamenti militari, sicurezza nazionale, conflitti, clienti governativi e controlli sulle esportazioni. Alcuni investitori possono escludere completamente il settore, mentre altri possono distinguere tra armi controverse, difesa nazionale, resilienza cyber o società che servono democrazie alleate. Gli investitori dovrebbero esaminare la metodologia, le esclusioni, le partecipazioni e le informative sui rischi per valutare se l’esposizione sia in linea con i propri valori, politiche o requisiti di mandato.
Non esiste una risposta unica, poiché gli approcci ESG variano in base all’investitore, alla regione e al mandato. Alcuni approcci ESG o strategie classificate come Articolo 8 possono escludere l’esposizione alla difesa, a seconda della metodologia del fondo, in particolare quando sono coinvolte armi controverse come armi biologiche o chimiche, munizioni a grappolo o mine antiuomo. Altri possono considerare la sicurezza nazionale, la protezione delle infrastrutture critiche e la resilienza cyber come elementi rilevanti per la stabilità sociale e la sicurezza democratica. Il punto chiave è che gli investitori dovrebbero comprendere le regole specifiche di screening, le esclusioni e le esposizioni societarie, invece di fare affidamento su un’etichetta generica.
Non tutti gli ETF sulla difesa includono un’esposizione alla cyber defence, ma la cybersicurezza sta diventando una componente sempre più importante della difesa moderna. Gli attacchi informatici possono colpire governi, sistemi di difesa, reti energetiche, istituzioni finanziarie, trasporti, comunicazioni e altre infrastrutture critiche. Di conseguenza, le capacità di difesa moderne includono sempre più protezione cyber, sicurezza delle reti, sorveglianza e comunicazioni sicure accanto agli equipaggiamenti militari tradizionali.
Alcuni conflitti possono offrire un sostegno di breve termine ai titoli della difesa. Tuttavia, il caso d’investimento di lungo periodo per la difesa si basa sugli impegni di lungo termine assunti dai governi, piuttosto che su un singolo conflitto. Come per tutti gli investimenti, i titoli della difesa comportano rischi specifici e la performance passata durante periodi di conflitto non è un indicatore affidabile dei rendimenti futuri. Gli investitori dovrebbero considerare la propria propensione al rischio e rivolgersi a un consulente finanziario indipendente prima di investire.
Avviso legale: Le presenti domande frequenti sono state generate con l’ausilio dell’intelligenza artificiale e potrebbero contenere errori od omissioni. Sono fornite esclusivamente a titolo informativo e non costituiscono una consulenza in materia di investimenti, una raccomandazione né un invito ad acquistare o vendere alcun prodotto di investimento.
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At the XENIX ETF Special Awards UK 2024, the Future of Defence ETF (NATO) was crowned Best Innovative Newcomer ETF. The defence ETF, launched in July of last year, provides exposure to NATO and NATO+ ally defence and cyber defence spending. In only 8 months, the fund has accrued over $235 million assets under management (AUM).[1] [1] AUM accurate as at 19.03.2024.
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