Investire per il reddito con Infrastructure Capital: il prossimo capitolo degli investimenti orientati al reddito da opzioni potrebbe appartenere alla gestione attiva
Our Partner
Potenziale generazione di reddito mensile elevato
Le strategie in opzioni di SPYC sono progettate per generare un reddito mensile elevato attraverso i premi delle opzioni, puntando a un livello di reddito annuo obiettivo.
Apprezzamento del capitale
SPYC mira a catturare il potenziale rialzista selezionando investimenti azionari e in opzioni guidati da analisi quantitative e qualitative, inclusi indicatori di valore relativo.
Strategie attive
Infrastructure Capital gestisce 4 miliardi di dollari di asset ed è un fornitore leader di soluzioni di reddito. Il processo di investimento proprietario di ICA è utilizzato in SPYC.
Total dividends paid each month for the fund.
S&P 500 Income ETF può vendere selettivamente opzioni call a breve scadenza su singoli titoli in portafoglio o sull’indice S&P 500, adeguando la quota del portafoglio coperta dalle opzioni, nonché i relativi prezzi di esercizio e le date di scadenza.
La strategia può cercare di incassare premi da opzioni su società che il gestore considera sopravvalutate o che presentano una volatilità implicita elevata, puntando al contempo a preservare un maggiore potenziale di crescita nel resto del portafoglio. SPYC mira a trasformare questi premi in distribuzioni mensili, perseguendo anche l’apprezzamento del capitale attraverso i titoli azionari detenuti. Il livello di reddito da opzioni dipende principalmente da tre fattori: la volatilità degli investimenti sottostanti, la quota del portafoglio coperta da opzioni call e i prezzi di esercizio e le date di scadenza di tali opzioni.
Ad esempio, il settore tecnologico e alcune società dell’S&P 500 hanno storicamente mostrato una volatilità implicita superiore a quella del mercato nel suo complesso, creando potenziali opportunità di generare premi più elevati dalle opzioni. SPYC può puntare selettivamente su que ste opportunità per sostenere le distribuzioni mensili. A differenza di una strategia passiva, il gestore può anche modificare il portafoglio azionario, riducendo l’esposizione alle società che ritiene costose e privilegiando le società di minori dimensioni dell’S&P 500 che potrebbero presentare valutazioni più interessanti. Questa flessibilità, sia nella selezione dei titoli sia nella vendita di opzioni, distingue SPYC dagli approcci maggiormente basati su regole prestabilite.
Prima di fondare la Società di Gestione, il Sig. Hatfield ha creato Infrastructure Capital Management (ICM) nel 2002. In precedenza è stato gestore di portafoglio presso SAC Capital Advisors (ora Point72) e responsabile della ricerca sul reddito fisso presso Zimmer Lucas Partners, un hedge fund specializzato nel settore energetico. In passato ha trascorso oltre un decennio in Morgan Stanley, dove ha fornito consulenza a società del settore energetico e dei servizi pubblici, realizzando operazioni di raccolta di capitali e M&A per oltre 10 miliardi di dollari. Successivamente ha guidato il gruppo Utility and Power presso CIBC Oppenheimer, gestendo un team di 15 persone focalizzato sui mercati dei capitali e sulle operazioni strategiche nei settori energia, elettricità e utilities.
Il Sig. Caffrey-Agoglia è membro del comitato investimenti della Società di Gestione. Prima di entrare a far parte del team nel 2018, ha lavorato presso uno studio legale a New York e, in precedenza, presso PwC e il Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti. È avvocato e CPA abilitato nello Stato di New York, con registrazioni FINRA Series 7 e 63. Ha conseguito una laurea in Contabilità (B.S. in Accounting, con specializzazione in Amministrazione Aziendale), una laurea in Giurisprudenza (J.D.) e un Executive LL.M. in Asset Management Practice, Compliance, and Regulation. Durante gli studi in legge, è stato Staff Editor della New York Law School Law Review. Il Sig. Caffrey-Agoglia è inoltre registered representative di Quasar Distributors, LLC.
Prima di entrare a far parte della Società di Gestione nel 2016, il Sig. Meleney è stato analista azionario presso Parker Global Strategies, con focus su MLP midstream, titoli azionari nei settori petrolifero e del gas e analisi dei fondamentali delle materie prime. Il Sig. Meleney è titolare della qualifica CFA Charterholder e ha conseguito una laurea in Economia (Bachelor of Arts and Science in Economics) presso la Tufts University.
Infrastructure Capital S&P 500 Option Income UCITS ETF (SPYC) mira a generare reddito mensile e crescita del capitale combinando un portafoglio di azioni dell’S&P 500 selezionate attivamente con una strategia flessibile di covered call.
I mercati azionari sono stati uno degli argomenti più discussi degli ultimi anni. La maggior parte delle strategie orientate al reddito da opzioni presenti sul mercato adotta lo stesso approccio: si basa su un indice ampio, vende opzioni call su tale indice secondo un calendario prestabilito e trasferisce i premi agli investitori sotto forma di distribuzioni mensili. Il funzionamento è semplice e il compromesso è chiaro: se l’indice sottostante supera un livello prestabilito (il prezzo di esercizio), i rendimenti possono essere limitati, impedendo di beneficiare appieno dei rialzi del mercato.
SPYC adotta un approccio più selettivo. Infrastructure Capital costruisce attivamente il portafoglio azionario mediante analisi quantitative, qualitative e di valore relativo, considerando indicatori quali il rapporto prezzo/utili, il rapporto prezzo/valore contabile, la redditività e il rapporto prezzo/flussi di cassa. Il portafoglio offre agli investitori esposizione alle principali società che costituiscono il nucleo dell’indice, ma il gestore ha la flessibilità di sovrappesare o sottopesare le singole società sulla base delle valutazioni, anziché applicare meccanicamente una ponderazione per capitalizzazione, con l’obiettivo di generare reddito e rendimento totale.
Rischi principali
Il patrimonio del fondo sarà gestito attivamente dal gestore degli investimenti, che avrà discrezionalità nell’investirlo. Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo di investimento del fondo venga raggiunto. Sebbene il fondo utilizzi una strategia di covered call finalizzata a generare reddito, non vi è alcuna garanzia che la strategia in derivati consegua tale risultato. Qualora il reddito del periodo di riferimento non sia sufficiente a corrispondere i dividendi dichiarati, gli Amministratori possono, a propria discrezione, stabilire che tali dividendi siano pagati attingendo al capitale. Gli investitori devono tenere presente che, in tal caso, potrebbe verificarsi una diminuzione immediata del valore delle quote del fondo interessato. I tassi di cambio possono avere un effetto positivo o negativo sui rendimenti. Il valore delle azioni e dei titoli collegati ad azioni può risentire delle oscillazioni giornaliere dei mercati azionari e valutari. Il capitale degli investitori è interamente a rischio e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo originariamente investito. Per una panoramica completa di tutti i rischi, si rimanda alla sezione «Fattori di rischio» del Prospetto.
Fonte: HANetf, dati aggiornati alla . Si prega di notare che tutte le cifre relative alla performance mostrano i dati netti. La performance prima dell’inizio si basa su dati retrospettivi. Il back-testing è il processo di valutazione di una strategia d’investimento applicandola ai dati storici per simulare quale sarebbe stata la performance di tale strategia. I dati retrospettivi non rappresentano la performance effettiva e non devono essere interpretati come un’indicazione della performance effettiva o futura. La performance passata dell’indice è in USD. La performance passata non è un indicatore dei risultati futuri e non deve essere l’unico fattore da considerare nella scelta di un prodotto. Gli investitori devono leggere il prospetto dell’Emittente (“Prospetto”) prima di investire e devono fare riferimento alla sezione del Prospetto intitolata “Fattori di rischio” per ulteriori dettagli sui rischi associati all’investimento in questo prodotto. Se il fondo ha meno di 12 mesi, il campo YTD sarà calcolato dall’inizio. Quando si investe in ETF il proprio capitale è a rischio.
No. of holdings: 166
Esplorate le nostre relazioni mensili sui fondi, le revisioni periodiche e i principali approfondimenti scritti da esperti.
Milano Finanza
HANetf amplia la proposta con l'Etf S&P 500 Option Income
investire
L&G lancia il primo Etf europeo sui bond governativi africani
Finanza Online
L&G lancia il primo ETF europeo sui bond governativi africani col supporto dell’FCDO
Bluerating
Etf: due nuovi debutti a Piazza Affari
Di Partner
Select Your Country
Select Your Investor Type
Choose a brokerage
You are now leaving HANetf's website and accessing a third-party website. HANetf may provide access to information, products, or services offered on websites that are owned or operated by other companies ("third-party websites"). We provide this access through the use of hyperlinks that automatically move you from a HANetf website to the third-party site.
While we do our best to provide you with helpful, trustworthy resources, HANetf cannot endorse, approve, or guarantee information, products, services, or recommendations provided at a third-party website. Since we may not always know when information on a linked site changes, HANetf is not responsible for the content or accuracy of any third-party website. HANetf shall not be responsible for any loss or damage of any sort resulting from the use of a link on its websites nor will it be liable for any failure of products or services advertised or provided on these linked sites.
HANetf offers you links on an "as is" basis. When you visit a third-party website by using a link on a HANetf site, you will no longer be protected by the HANetf privacy policy or security practices. The data collection, use, and protection practices of the linked site may differ from the practices of HANetf sites. You should familiarize yourself with the privacy policy and security practices of the linked website. Those are the policies and practices that will apply to your use of the linked website, not the HANetf policies and practices.
Here are some tips to help you tell if you have left a HANetf website:
Important Notice: HANetf is a provider of Exchange Traded Funds (ETFs) and Exchange Traded Commodities (ETCs). We do not sell investment products directly to individual investors. Our funds are available through regulated investment platforms and brokers. Our only official website is www.hanetf.com. Any other domain is not affiliated with or authorised by HANetf in any way. If you suspect fraudulent activity, please contact your local financial regulator and/or the police and report the website or individual involved.
Select Your Country Please choose one of the following options:
Select Investor Type Please Choose one of the Following options to enter the site: