Puntare al valore nel panorama degli investment trust britannici
Our Partner
Sfruttare le dinamiche di sconto dei trust britannici
Molti investment trust del Regno Unito negoziano a sconto rispetto al proprio NAV (valore patrimoniale netto), creando opportunità di rendimento potenzialmente superiori nel lungo periodo attraverso la cattura dello sconto. L’approccio attivo consente un accesso disciplinato a questa caratteristica strutturale del mercato dei trust britannici.
Competenze specialistiche sugli investment trust
Saba Capital vanta una consolidata esperienza nell’analisi del comportamento degli investment trust, delle dinamiche di sconto e delle opportunità di valore relativo.
Esposizione diversificata a più classi di attivo
L’ETF offre un’esposizione diversificata a un ampio universo di investment trust quotati nel Regno Unito, con sottostanti che includono azioni globali, credito, strategie alternative e asset reali.
Dinamiche degli sconti dei fondi comuni britannici
Molti fondi comuni britannici sono negoziati con sconti rispetto al loro NAV sottostante, creando opportunità di rendimenti a lungo termine potenziati attraverso lo sfruttamento degli sconti.
Approccio attivo al mercato specialistico
Il mercato dei fondi comuni abbraccia diversi settori, classi di attività e strategie. La gestione attiva consente una selezione accurata basata sulla valutazione, la liquidità e la qualità dei gestori, piuttosto che il semplice possesso dell’intero mercato.
Esposizione diversificata alle classi di attività
I fondi comuni di investimento possono fornire accesso ad azioni, obbligazioni, immobili, infrastrutture e società private a livello globale. L’esposizione attiva può consentire una diversificazione tra classi di attività e regioni.
Il team di investimento at Saba Capital vanta un’ampia esperienza negli investment trust e nei fondi chiusi e adotta un approccio combinato che integra analisi fondamentale (bottom-up), analisi quantitativa e strumenti proprietari di screening per la selezione degli investimenti in portafoglio.
L’ETF utilizza l’analisi fondamentale per individuare opportunità con caratteristiche favorevoli, considerando fattori quali lo sconto rispetto al NAV, lo sconto relativo rispetto ai peer, la liquidità dell’investment trust e dei relativi attivi sottostanti, la composizione dell’azionariato e le masse in gestione (AUM) dell’investment trust o del fondo chiuso.
Il team valuta inoltre le dinamiche settoriali e la solidità del modello di business e delle competenze gestionali del gestore sottostante. Le decisioni di costruzione del portafoglio sono assunte dal team di investimento di Saba.
L’ETF adotta un orientamento al rendimento totale e investe in investment trust con esposizioni diversificate a diverse classi di attivo, negoziati a sconti ritenuti interessanti rispetto al NAV. Nel perseguire la massimizzazione del valore, l’ETF può investire in trust che potrebbero beneficiare di un coinvolgimento attivo degli azionisti.
Il gestore può inoltre interagire con gli investment trust detenuti in portafoglio in relazione a potenziali operazioni societarie, quali riacquisti di azioni proprie, offerte pubbliche di acquisto o altre forme di ristrutturazione, che possano contribuire a ridurre lo sconto rispetto al NAV.
Boaz Weinstein è il fondatore e direttore degli investimenti di Saba Capital Management, L.P., una società di gestione di hedge fund con un patrimonio di 6 miliardi di dollari specializzata in strategie di credito relative value, con sede a New York City. Saba è stata fondata nel 2009 come spin-off del gruppo di trading creditizio proprietario di Deutsche Bank. In Saba, Weinstein guida un team di 78 professionisti, molti dei quali collaborano da oltre un decennio. In precedenza, Weinstein ha lavorato per undici anni presso Deutsche Bank, gli ultimi otto dei quali come amministratore delegato (titolo ottenuto all’età di 27 anni). Nel corso della sua carriera in Deutsche Bank, Weinstein ha ricoperto una doppia responsabilità nel trading proprietario e nel market making. Nel 2008, Weinstein è stato promosso a co-responsabile del Global Credit Trading, supervisionando un gruppo di 650 professionisti degli investimenti. È stato anche membro del Comitato esecutivo dei mercati globali. Weinstein si è laureato in Filosofia presso l’Università del Michigan, Ann Arbor. Ha conseguito il titolo di Maestro Nazionale di scacchi all’età di 16 anni.
Paul Kazarian è entrato a far parte di Saba nel marzo 2013. È Portfolio Manager e si occupa principalmente della strategia relativa ai fondi chiusi e ai prodotti negoziati in borsa, incluso l’arbitraggio sugli ETF. Kazarian fa parte del Consiglio di amministrazione di ASA Gold and Precious Metals Limited, di cui è anche Principal Executive Officer (ticker: ASA). Ricopre inoltre il ruolo di Principal Executive Officer presso Saba Capital Income & Opportunities Fund (ticker: BRW) e Saba Capital Income and Opportunities Fund II (ticker: SABA). Kazarian ha conseguito una laurea in Scienze politiche presso il Bates College.
Saba Capital Investment Trusts UCITS ETF (UKIT) è un ETF a gestione attiva che mira a conseguire un apprezzamento del capitale investendo principalmente in investment trust del Regno Unito.
Tali investment trust possono offrire esposizione ad azioni quotate e private, obbligazioni governative o societarie a tasso fisso o variabile, classi di attivo alternative – inclusi private equity e venture capital – immobili tramite real estate investment trusts (REIT), liquidità e strumenti equivalenti (quali depositi bancari, certificati di deposito, commercial paper e floating rate notes) e materie prime, in conformità con la normativa UCITS e i requisiti della Banca Centrale.
In particolare, l’ETF investirà in investment trust domiciliati nel Regno Unito, a Guernsey e a Jersey. The ETF is actively managed by the expert team at Saba Capital Management, L.P. (”Saba”).
Rischi principali
Quando si investe in ETF, il capitale è interamente a rischio e si potrebbe non recuperare limporto originariamente investito. Le variazioni dei tassi di cambio possono incidere positivamente o negativamente sui rendimenti. Il valore delle azioni e degli strumenti collegati alle azioni può essere influenzato dalle oscillazioni quotidiane dei mercati azionari e valutari.
No. of holdings:
Esplorate le nostre relazioni mensili sui fondi, le revisioni periodiche e i principali approfondimenti scritti da esperti.
Responsabile degli investimenti
Saba Capital Management, L.P. (“Saba”) ricopre il ruolo di Investment Manager del Saba Capital Investment Trusts UCITS ETF. Fondata nel 2009 da Boaz Weinstein, Saba è riconosciuta per la propria competenza nel credito, nelle strategie alternative e negli investment trust. Il Sig. Weinstein ha precedentemente codiretto l’attività Global Credit Trading di Deutsche Bank, maturando un’esperienza significativa nell’individuazione di opportunità di valore relativo in mercati complessi.
Oggi Saba applica questa disciplina analitica al mercato britannico degli investment trust, con un focus sulle dinamiche di sconto, sulle caratteristiche strutturali e sul potenziale di creazione di valore nel lungo periodo. La strategia di Saba in fondi chiusi e investment trust è stata premiata come Activist Hedge Fund Manager of the Year da Institutional Investor nel 2023 e nel 2024.[1]
[1] The 21st Annual Hedge Fund Industry Award: 2024 Activist Hedge Fund Manager of the Year is open to hedge funds whose strategy relies primarily on activist investments. Fund strategies that qualify in this category include but are not limited to activist and event-driven instruments. Saba submitted information related to 2023 investment returns, performance track record, risk management, stability of investment team, as well as portfolio management. Winners for the 2024 Institutional Investor Awards were announced on May 1, 2024. More information on the 2024 Institutional Investor Awards and a full list of the winners is available here: https://www.institutionalinvestor.com/article/2d6anafxgowqfj0jskbnk/culture/here-are-the-winners-of-the-21st-annual-hedge-fund-industry-awards. 2023 Activist Hedge Fund Manager of the Year is open to hedge funds whose strategy relies primarily on activist investments. Fund strategies that qualify in this category include but are not limited to activist and event-driven instruments. Saba submitted information related to 2022 investment returns, performance track record, risk management, stability of investment team, as well as portfolio management. Winners for the 2023 Institutional Investor Awards were announced on May 11, 2023. More information on the 2023 Institutional Investor Awards and a full list of the winners is available here: https://www.institutionalinvestor.com/article/b8ynqlgnjb6y8q/Here-Are-the-Winners-of-the-20th-Annual-Hedge-Fund-Industry-Awards. These awards do not constitute an endorsement by the award provider and do not express an opinion or view on Saba’s ability to perform its duties as an investment adviser. Ratings are in no way indicative of an adviser’s future performance, which may vary.
Select Your Country
Select Your Investor Type
Choose a brokerage
You are now leaving HANetf's website and accessing a third-party website. HANetf may provide access to information, products, or services offered on websites that are owned or operated by other companies ("third-party websites"). We provide this access through the use of hyperlinks that automatically move you from a HANetf website to the third-party site.
While we do our best to provide you with helpful, trustworthy resources, HANetf cannot endorse, approve, or guarantee information, products, services, or recommendations provided at a third-party website. Since we may not always know when information on a linked site changes, HANetf is not responsible for the content or accuracy of any third-party website. HANetf shall not be responsible for any loss or damage of any sort resulting from the use of a link on its websites nor will it be liable for any failure of products or services advertised or provided on these linked sites.
HANetf offers you links on an "as is" basis. When you visit a third-party website by using a link on a HANetf site, you will no longer be protected by the HANetf privacy policy or security practices. The data collection, use, and protection practices of the linked site may differ from the practices of HANetf sites. You should familiarize yourself with the privacy policy and security practices of the linked website. Those are the policies and practices that will apply to your use of the linked website, not the HANetf policies and practices.
Here are some tips to help you tell if you have left a HANetf website:
Important Notice: HANetf is a provider of Exchange Traded Funds (ETFs) and Exchange Traded Commodities (ETCs). We do not sell investment products directly to individual investors. Our funds are available through regulated investment platforms and brokers. Our only official website is www.hanetf.com. Any other domain is not affiliated with or authorised by HANetf in any way. If you suspect fraudulent activity, please contact your local financial regulator and/or the police and report the website or individual involved.
Select Your Country Please choose one of the following options:
Select Investor Type Please Choose one of the Following options to enter the site: